2026-10-12T19:07:43+00:00 iaa SCGP บริษัท เอสซีจี แพคเกจจิ้ง จำกัด (มหาชน) SCGP ฟื้นตัวแกร่งรับอานิสงส์ธุรกิจอินโดนีเซียหนุนกำไรพุ่ง ไฮไลท์สำคัญ บล.เอเซียพลัส (ASPS) ประเมินผลประกอบการ SCGP ในงวด 3Q69 คาดว่าจะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 1,962 ล้านบาท เติบโตโดดเด่นถึง 106% YoY โดยได้รับแรงหนุนสำคัญจากการฟื้นตัวของบริษัทลูกในอินโดนีเซีย (Fajar) ที่ปรับโครงสร้างต้นทุนพลังงานและพอร์ตสินค้าได้สำเร็จ รวมถึงความต้องการบรรจุภัณฑ์ในเวียดนามและอินโดนีเซียที่ขยายตัวตามการบริโภคและการท่องเที่ยว เจาะลึกสถานการณ์และทิศทางธุรกิจ แม้กำไรจะปรับตัวลดลง 15% QoQ จากแรงกดดันด้านต้นทุนวัตถุดิบเศษกระดาษและค่าขนส่งที่สูงขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง แต่ฝ่ายวิจัยมองว่าแนวโน้ม 4Q69 จะกลับมาสดใสจากการเร่งผลิตเพื่อรองรับเทศกาลสำคัญต้นปี 2570 ทั้งตรุษจีนและ Tet Holiday สำหรับปี 2570 กลยุทธ์หลักคือการเพิ่มประสิทธิภาพการทำกำไรของ Fajar ผ่านการขยายธุรกิจกล่องบรรจุภัณฑ์และการนำระบบ AI และ Automation มาใช้ ซึ่งตั้งเป้าสร้างผลประหยัดต้นทุนได้ถึง 600 ล้านบาทต่อปี ข้อสังเกตและมุมมองนักวิเคราะห์ ฝ่ายวิจัยบล.เอเซียพลัส แนะนำ “ซื้อ” โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 36.00 บาท ด้วยวิธีคิดแบบ DCF โดยมองว่า SCGP มีโอกาสยกระดับผลประกอบการได้ต่อเนื่อง ทั้งจากการเติบโตแบบ Organic ผ่านสินค้ามูลค่าเพิ่มสูง และ Inorganic Growth จากโอกาสในการเข้าซื้อกิจการ (M&A) ในอนาคต อย่างไรก็ตามควรติดตามความเสี่ยงด้านต้นทุนพลังงานและการบริหารจัดการมาตรฐานแรงงานในต่างประเทศอย่างใกล้ชิด บทสรุปการลงทุน ภาพรวม SCGP ยังคงมีความแข็งแกร่งด้วยโครงสร้างธุรกิจที่ตอบโจทย์เทรนด์รักษ์โลกและการปรับตัวสู่สินค้ามาร์จิ้นสูง การฟื้นตัวของธุรกิจในอินโดนีเซียถือเป็น ปัจจัยบวกสำคัญ ที่จะช่วยหนุนการขยายมาร์จิ้นและการเติบโตของกำไรในระยะยาว นักลงทุนสามารถมั่นใจในศักยภาพการดำเนินงานที่ได้รับการรับรองมาตรฐาน ESG ระดับ AAA ซึ่งสะท้อนถึงการบริหารจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ