2026-10-12T19:06:50+00:00 iaa EPG บริษัท อีสเทิร์นโพลีเมอร์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) จับตา EPG รับอานิสงส์ธุรกิจฉนวนกันความร้อนโตแกร่ง โบรกฯ เคาะเป้า 8.80 บาท ไฮไลท์สำคัญ: ธุรกิจฉนวนหนุนกำไรพุ่ง บริษัท อีสเทิร์นโพลีเมอร์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ EPG กำลังเข้าสู่ช่วงการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากธุรกิจฉนวนกันความร้อน (Aeroflex) ทั้งในไทยและสหรัฐอเมริกา ซึ่งคาดว่าจะสร้างสัดส่วนกำไรสุทธิได้มากกว่า 2 ใน 3 ของกำไรทั้งหมดในอีก 2-3 ปีข้างหน้า ขณะที่ธุรกิจชิ้นส่วนยานยนต์ (Aeroklas) เริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวที่ดีขึ้นจากการลดผลขาดทุนในหน่วยธุรกิจออสเตรเลีย วิเคราะห์ผลประกอบการ: แนวโน้มกำไรสดใส โบรกเกอร์ GLOBLEX คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 8.80 บาท ด้วยวิธีประเมินมูลค่าพื้นฐาน โดยคาดการณ์กำไรสุทธิในไตรมาส 2/2569 (ก.ค.-ก.ย. 2569) อยู่ที่ 448 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาส 1/2569 ที่ทำได้ 442 ล้านบาท ปัจจัยบวกมาจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ของธุรกิจฉนวนที่ปรับตัวสูงขึ้นเป็น 50.4% จาก 49.6% ในไตรมาสก่อนหน้า รวมถึงการขยายกำลังการผลิตในสหรัฐฯ เพื่อรองรับความต้องการจากกลุ่ม Data Center และ AI ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ข้อสังเกต: การบริหารจัดการต้นทุนและตลาด แม้ธุรกิจฉนวนจะเติบโตโดดเด่น แต่ในส่วนของธุรกิจบรรจุภัณฑ์พลาสติก (EPP) ยังคงมีความท้าทายจากต้นทุนการทำตลาดที่สูงขึ้นและการแข่งขันที่รุนแรง ทำให้คาดว่า GPM ของ EPP จะปรับตัวลดลงเหลือ 15% ในไตรมาส 2/2569 อย่างไรก็ตาม ผลบวก จากการขยายกำลังการผลิตฉนวนในสหรัฐฯ จาก 8 พันตันต่อปี เป็น 10 พันตันภายในสิ้นปี 2569 และจะเพิ่มเป็น 12 พันตันในเดือน มิ.ย. 2570 จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยชดเชยส่วนที่อ่อนแอของธุรกิจบรรจุภัณฑ์ได้ สรุปภาพรวมการลงทุน EPG ถือเป็นหุ้นที่ได้รับอานิสงส์โดยตรงจากกระแสการย้ายฐานการผลิตและอุตสาหกรรม AI ทั่วโลก สถานะทางการเงินมีความแข็งแกร่ง ด้วยกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่มั่นคง แม้ราคาหุ้นจะมีการพักฐานในช่วง 4 เดือนที่ผ่านมา แต่ด้วยแนวโน้มกำไรที่เติบโตต่อเนื่องทั้งจากธุรกิจฉนวนและชิ้นส่วนยานยนต์ ทำให้ EPG เป็นหุ้นที่น่าจับตาสำหรับการลงทุนในระยะยาวเพื่อรับการฟื้นตัวของอุตสาหกรรม