2026-10-09T19:04:21+00:00 iaa SCGP บริษัท เอสซีจี แพคเกจจิ้ง จำกัด (มหาชน) SCGP โชว์แกร่งกำไรโตแรง โบรกฯ อัปเป้ากำไรปี 2569-2571 ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ FSSIA ได้ออกบทวิเคราะห์หุ้น SCGP โดยคงคำแนะนำ "BUY" พร้อมกำหนดราคาเป้าหมายที่ 35.00 บาท โดยมองว่าผลการดำเนินงานของ SCGP มีความแข็งแกร่งและฟื้นตัวได้ดี โดยเฉพาะในตลาดอาเซียนและการฟื้นตัวของธุรกิจในอินโดนีเซีย ซึ่งช่วยหนุนให้กำไรสุทธิปี 2569-2571 มีแนวโน้มเติบโตโดดเด่น วิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้มการเติบโต นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรปกติไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 1.8 พันล้านบาท แม้จะปรับตัวลดลง 21.6% จากไตรมาสก่อนหน้าเนื่องจากฐานที่สูงในไตรมาส 2/2569 แต่หากเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนถือว่า เติบโตแข็งแกร่งถึง 79.3% ทั้งนี้ โบรกเกอร์ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2569 ขึ้น 11.5% เป็น 7.1 พันล้านบาท และปรับเพิ่มประมาณการปี 2567-2568 ขึ้นเฉลี่ยปีละ 7% โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลักจาก อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ที่ปรับตัวดีขึ้น และการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ รวมถึงความต้องการสินค้าในกลุ่มอาหารและเครื่องดื่มที่ยังคงหนาแน่น ข้อสังเกตและปัจจัยเสี่ยง แม้จะมีแนวโน้มการเติบโตที่ดี แต่ต้องจับตาผลกระทบจากต้นทุนวัตถุดิบที่ยังอยู่ในระดับสูง เช่น ราคาพลังงาน ถ่านหิน และเยื่อกระดาษ ซึ่งส่งผลกดดันต่ออัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาส 3/2569 ให้ลดลงเหลือ 21.7% จาก 23.7% ในไตรมาสก่อนหน้า นอกจากนี้ยังมีปัจจัยเสี่ยงที่ต้องระวัง ได้แก่ ความต้องการบรรจุภัณฑ์ที่อาจชะลอตัว ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน และต้นทุนทางการเงินที่อาจสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม SCGP ยังคงมีความยืดหยุ่นในการปรับราคาขายเพื่อชดเชยต้นทุนได้ สรุปภาพรวมการลงทุน ในภาพรวม SCGP ยังคงเป็นหุ้นที่มีพื้นฐานดี โดยคาดว่ากำไรปี 2569-2570 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ (Record High) แม้ปี 2570 จะมีการเติบโตเพียง 3.9% เนื่องจากฐานที่สูงในปี 2569 แต่ด้วยกลยุทธ์การบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพและการขยายตัวในตลาดอินโดนีเซีย ทำให้หุ้นตัวนี้ยังมีความน่าสนใจ โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ระดับ EV/EBITDA ปี 2569 เพียง 10.0 เท่า ซึ่งถือว่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต จึงเป็นโอกาสในการเข้าลงทุน