2026-10-07T19:11:40+00:00 iaa CPALL บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) จับตา CPALL โตแกร่งรับธุรกิจ 7-Eleven หนุนกำไรปี 2569 พุ่ง ไฮไลท์สำคัญ โบรกเกอร์ FSSIA ออกบทวิเคราะห์หุ้น CPALL โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมตั้งราคาเป้าหมายที่ 63.00 บาท โดยมองว่าธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักที่แข็งแกร่งของบริษัท แม้ภาพรวมในไตรมาส 3/2569 จะได้รับผลกระทบจากปัจจัยฤดูกาล แต่คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิจะเริ่มเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงไตรมาส 4/2569 เป็นต้นไป วิเคราะห์ผลประกอบการ นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 6.1 พันล้านบาท หากตัดรายการพิเศษจากการปิดสาขาของ CPAXT และการเข้าซื้อกิจการ TFP ออกไป กำไรจากการดำเนินงานหลัก (Core Profit) จะอยู่ที่ 7 พันล้านบาท ซึ่ง เติบโต 7.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนจากยอดขายสาขาเดิม (SSS) ของ 7-Eleven ที่เติบโต 2% และรายได้อื่นที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ คาดการณ์กำไรหลักตลอดปี 2569 จะเติบโตได้ถึง 10.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีปัจจัยบวกจากการขยายสาขา 7-Eleven และการฟื้นตัวของ CPAXT ในช่วงปลายปี ข้อสังเกตและปัจจัยการลงทุน ในส่วนของความสามารถในการทำกำไร คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จะปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย 5bps จากการบริหารจัดการสินค้าที่ดีขึ้นของ CPAXT แม้จะมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) เพิ่มขึ้นจากการขยายระบบขนส่งสินค้าแบบ Last-mile แต่ 7-Eleven ยังคงควบคุมต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ สำหรับสถานการณ์น้ำท่วมที่ผ่านมา ฝ่ายวิเคราะห์มองว่ามีผลกระทบจำกัดเนื่องจากสาขาส่วนใหญ่กลับมาเปิดให้บริการตามปกติแล้ว โดยบริษัทมีกระแสเงินสดและฐานะทางการเงินที่มั่นคงเพื่อรองรับการขยายธุรกิจในอนาคต ส่วนสรุป โดยรวมแล้ว CPALL ยังคงเป็นผู้นำในธุรกิจค้าปลีกที่น่าสนใจ โดยการเติบโตจะค่อยๆ เร่งตัวขึ้นตามการฟื้นตัวของ CPAXT และความแข็งแกร่งของ 7-Eleven ซึ่งเป็นธุรกิจหลักที่ยืดหยุ่นสูง นักวิเคราะห์จึงคงมุมมองเชิงบวกและแนะนำให้ลงทุนเพื่อรับการเติบโตในระยะยาว โดยราคาเป้าหมายที่ 63 บาท สะท้อนถึงศักยภาพในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นจากทั้งการขยายสาขาและประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง