2026-10-07T19:11:25+00:00 iaa ADVICE บริษัท แอดไวซ์ ไอที อินฟินิท จำกัด (มหาชน) ADVANC ปรับโฉมสู่ Intelligent Digital Infrastructure พร้อมอัปเป้าหมายราคาใหม่ ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้น ADVANC จาก "TRADING" เป็น "ซื้อ" โดยปรับราคาเป้าหมายสิ้นปี 2027 ขึ้นเป็น 403.00 บาทต่อหุ้น (จากเดิม 390.00 บาท) สะท้อนความเชื่อมั่นในธุรกิจหลักที่ยังคงแข็งแกร่ง พร้อมมองว่าธุรกิจใหม่ด้าน AI และ Digital Infrastructure เป็น Upside ที่ยังไม่ได้สะท้อนในมูลค่าปัจจุบันอย่างเต็มที่ โดยคาดการณ์ Dividend Yield ที่ระดับ 5.0% ช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลง วิเคราะห์เจาะลึกการเติบโตและประมาณการ หยวนต้าได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2026–2027 ขึ้น 4% และ 6% ตามลำดับ โดยมีปัจจัยหนุนจากรายได้บริการมือถือ (ไม่รวม IC) ที่เติบโตดีกว่าคาด ทั้งนี้บริษัทกำลังเปลี่ยนผ่านสู่การเป็น Intelligent Digital Infrastructure Player โดยใช้ฐานลูกค้า Mobile และ Fixed Broadband เป็นตัวขับเคลื่อนกระแสเงินสดหลัก ในขณะที่ธุรกิจ Enterprise และ Data Center จะเป็นตัวยืดระยะเวลาการเติบโต โดยคาดการณ์รายได้ Enterprise (ไม่รวม Mobile) จะเติบโตเฉลี่ย 5–10% ต่อปีในช่วง 3–5 ปีข้างหน้า ข้อสังเกตและปัจจัยความเสี่ยง นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าหัวใจสำคัญของ ADVANC ไม่ใช่เพียงการเร่งรายได้ แต่คือการสร้าง Shareholder Value ผ่านการบริหารจัดการเงินลงทุน (CAPEX) ให้มีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะการลงทุนใน Data Center และ AI ที่ต้องระวังไม่ให้กลายเป็น Capital Trap หากการลงทุนเติบโตเร็วกว่าความต้องการจริง นอกจากนี้ยังต้องติดตามผลการดำเนินงานของ Virtual Bank (CLICX) ซึ่งคาดว่าจะขาดทุนในช่วงปี 2027–2029 ก่อนจะเริ่มสร้างกำไรในปี 2030 เป็นต้นไป โดยความเสี่ยงสำคัญที่ต้องจับตาคือการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ, ความผันผวนของ Bond Yield และการแข่งขันทางเทคโนโลยีที่อาจลดทอนความได้เปรียบของโครงข่ายเดิม ส่วนสรุป ในมุมมองของหยวนต้า ธุรกิจหลักของ ADVANC มีความแข็งแกร่งเพียงพอที่จะสร้างกระแสเงินสดที่มั่นคงและจ่ายปันผลในระดับที่น่าสนใจ การขยายตัวสู่ธุรกิจใหม่เปรียบเสมือนการเพิ่มโอกาสในอนาคตโดยไม่ต้องแบกรับความเสี่ยงจากการลงทุนเพียงลำพังด้วยโมเดล Partnership หากบริษัทสามารถพิสูจน์ได้ว่าการนำ AI มาใช้ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานและเพิ่มรายได้ต่อครัวเรือน (Household Monetization) ได้จริง มูลค่าของ ADVANC ยังมีโอกาสขยายตัวได้อีกมาก จากประมาณการปัจจุบัน