2026-10-07T19:10:59+00:00 iaa NTF บริษัท เอ็นทีเอฟ อินเตอร์กรุ๊ป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) NTF โชว์ฟอร์มแกร่งรับอานิสงส์ส่งออกทุเรียนแช่แข็ง KGI ปรับเป้าหมายราคาขึ้นเป็น 22 บาท ไฮไลท์สำคัญ: กำไร Q3/69 โตกระโดด 120% YoY บล. KGI เปิดเผยผลการวิเคราะห์ NTF โดยคาดการณ์กำไรสุทธิในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 81 ล้านบาท เติบโตแข็งแกร่งถึง 120% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) โดยได้รับแรงหนุนหลักจากความต้องการบริโภคทุเรียนในจีนที่ยังคงสูงต่อเนื่อง ประกอบกับการบริหารจัดการเงินทุนหมุนเวียนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น และการขยายเครือข่ายโรงคัดบรรจุ รวมถึงการเริ่มส่งออกทุเรียนแช่แข็งเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื้อหา: กลยุทธ์ทุเรียนแช่แข็งและแนวโน้มการเติบโต บริษัทเริ่มส่งออกทุเรียนแช่แข็งในไตรมาส 3/2569 เพื่อช่วยลดความผันผวนตามฤดูกาลของทุเรียนสด โดยตั้งเป้าหมายส่งออกทุเรียนแช่แข็งประมาณ 100 ตู้คอนเทนเนอร์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 คิดเป็นรายได้ราว 600 ล้านบาท ทั้งนี้ KGI ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-2570 ขึ้น 6-7% เป็น 441 ล้านบาท และ 589 ล้านบาท ตามลำดับ โดยมองว่าการส่งออกทุเรียนจากเวียดนามช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับพอร์ตรายได้ของบริษัทได้เป็นอย่างดี ข้อสังเกต: การเงินที่แข็งแกร่งและปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตาม ในด้านสถานะทางการเงิน NTF มีความพร้อมสูงจากการออกหุ้นกู้มูลค่า 225 ล้านบาท เพื่อรองรับธุรกิจทุเรียนแช่แข็ง ส่งผลให้บริษัทมีกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามปัจจัยเสี่ยงที่อาจส่งผลกระทบ ได้แก่ ความผันผวนของราคาผลไม้ , ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทเทียบกับหยวน (THB/CNY) และความไม่แน่นอนของปริมาณผลผลิตทุเรียนในตลาด สรุป: คำแนะนำการลงทุนและราคาเป้าหมาย บล. KGI คงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับหุ้น NTF โดยปรับราคาเป้าหมายใหม่ขึ้นเป็น 22.00 บาท (จากเดิม 20.80 บาท) อ้างอิงค่า PE ที่ 7.5 เท่าของปี 2570 พร้อมประเมินอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ในปี 2569 ไว้ที่ระดับ 7.8% ซึ่งถือเป็นปัจจัยบวกที่ช่วยสนับสนุนความน่าสนใจในการลงทุนในระยะยาว