2026-10-05T19:09:20+00:00 iaa CPN บริษัท เซ็นทรัลพัฒนา จำกัด (มหาชน) CPN โชว์ศักยภาพโครงการมิกซ์ยูสขอนแก่น ดันรายได้โตต่อเนื่อง ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LHS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น CPN โดยเน้นย้ำความสำเร็จของโครงการ "เซ็นทรัลขอนแก่น แคมปัส" ที่มีจำนวนผู้เข้าใช้บริการ (Traffic) สูงกว่าเป้าหมายแตะระดับ 20,000 คนต่อวัน พร้อมชูจุดเด่นธุรกิจโรงแรม GO! Hotel ที่มีอัตราการเข้าพักสูงถึง 80% และราคาห้องพักเฉลี่ย (ADR) ติดอันดับ 2 ของแบรนด์ สะท้อนถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งของธุรกิจมิกซ์ยูส รายละเอียดการดำเนินงานและมุมมองนักวิเคราะห์ จากการวิเคราะห์ของ LHS แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 77.50 บาทต่อหุ้น โดยใช้วิธีประเมินมูลค่าแบบ DCF (WACC 7.61%, Terminal Growth 1.5%) ซึ่งยังมี Upside ประมาณ 25% และคาดการณ์เงินปันผลที่ 2.60 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ราว 4.2% ทั้งนี้ ผลการดำเนินงานในช่วงเดือน ก.ค. - ส.ค. ที่ผ่านมา พบว่า Traffic ขยายตัวในระดับ Low Single Digit ขณะที่ยอดขายร้านค้าผู้เช่า (Tenant Sales) เติบโตได้ดีกว่าในระดับ Mid-to-High Single Digit ซึ่งเป็นสัญญาณบวกต่อรายได้รวมของบริษัท ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม โครงการ GO! Hotel Khon Kaen Campus ได้รับแรงหนุนสำคัญจากกลุ่มลูกค้า Medical Tourism ชาวลาว (15%) และคนไทย (70%) อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ได้ระบุถึงปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญคือ การพึ่งพารายได้ค่าเช่าศูนย์การค้าเป็นหลัก หากจำนวนผู้เข้าใช้บริการหรือยอดขายของผู้เช่าชะลอตัวลง อาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อรายได้และส่วนแบ่งกำไรของบริษัทได้ นอกจากนี้ควรติดตามการบริหารจัดการต้นทุนและการรักษาอัตราการเข้าพักของโรงแรมให้เป็นไปตามเป้าหมายที่ 90% ในช่วงปลายปี บทสรุปการลงทุน LHS มองว่า CPN ยังคงมีแนวโน้มการเติบโตที่สดใสและมีโอกาสทำ All-Time High (ATH) ต่อเนื่อง จากกลยุทธ์การเพิ่มรายได้ของห้างเดิมควบคู่ไปกับการขยายโครงการใหม่ๆ โดยคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 อยู่ที่ 19,256 ล้านบาท และปี 2570 อยู่ที่ 20,612 ล้านบาท สะท้อนถึงความแข็งแกร่งของกระแสเงินสดและการบริหารจัดการทรัพย์สินที่มีประสิทธิภาพ ภายใต้กรอบการดำเนินธุรกิจที่ยั่งยืนตามหลัก ESG