2026-10-05T19:07:54+00:00 iaa TU บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) จับตา TU โชว์ฟอร์มแกร่งไตรมาส 3 รับอานิสงส์ธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงหนุน ไฮไลท์สำคัญ โบรกเกอร์ PI ออกบทวิเคราะห์แนะนำ “ซื้อ” หุ้น TU (บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน)) โดยประเมินราคาเป้าหมายที่ 15.4 บาท ซึ่งมี Upside สูงถึง 21% จากราคาปัจจุบันที่ 12.40 บาท โดยมองว่าผลประกอบการไตรมาส 3/2569 จะเติบโตได้ดีทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า จากแรงหนุนของธุรกิจอาหารแปรรูปและอาหารสัตว์เลี้ยง เจาะลึกผลประกอบการและปัจจัยบวก คาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 1,406 ล้านบาท (+14% YoY, +3% QoQ) โดยได้รับผลบวกจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวดีขึ้นจากการปรับราคาสินค้าและสัดส่วนสินค้ากลุ่ม Premium ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงที่ยังคงเติบโตต่อเนื่องจากการเปิดตัวสินค้าใหม่ แม้จะมีปัจจัยกดดันจากต้นทุนค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมันโลก แต่บริษัทมีการบริหารจัดการต้นทุนปลาทูน่าได้ดีเนื่องจากยังมีสต็อกเดิมเหลืออยู่ ส่วนประเด็นน้ำท่วมผู้บริหารยืนยันว่าไม่กระทบต่อการผลิตแต่อย่างใด ข้อสังเกตและแนวโน้มการดำเนินงาน สำหรับไตรมาส 4/2569 แม้รายได้จะเติบโตได้ดีตามฤดูกาล (High Season) ของธุรกิจอาหารแช่แข็ง แต่ต้องติดตามผลกระทบจากต้นทุนปลาทูน่าที่ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเดือน ส.ค.-ก.ย. ซึ่งอาจกดดันกำไรขั้นต้น อย่างไรก็ตาม บริษัทมีแผนควบคุมค่าใช้จ่ายภายในเพื่อรักษาระดับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ไม่ให้เกิน 14.5% เพื่อประคองกำไรสุทธิให้ยังอยู่ในระดับสูง ทั้งนี้กำไรสุทธิช่วง 9 เดือนแรกของปี 2569 คิดเป็นสัดส่วน 75% ของประมาณการกำไรทั้งปีที่ 4,854 ล้านบาท สรุปคำแนะนำการลงทุน โบรกเกอร์ PI ยังคงประมาณการกำไรทั้งปีไว้เท่าเดิมและคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินมูลค่าเหมาะสมที่ 15.4 บาท อ้างอิงวิธีคิดจาก PER ปี 2569 ที่ระดับ 13.5 เท่า โดยมองว่าความแข็งแกร่งของธุรกิจหลักและการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนการเติบโตของบริษัทในระยะยาว