2026-10-02T19:06:05+00:00 iaa SCC บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด(มหาชน) จับตาดีลยักษ์ SCC ผนึก PTTGC เสริมแกร่งธุรกิจปิโตรเคมี สรุปประเด็นสำคัญ โบรกเกอร์ FSSIA ออกบทวิเคราะห์หุ้น SCC (ปูนซิเมนต์ไทย) โดยคงคำแนะนำ BUY พร้อมกำหนดราคาเป้าหมายที่ 312.00 บาท โดยมองว่าความคืบหน้าในการจัดตั้งบริษัทร่วมทุน (JV) ระหว่าง SCGC และ PTTGC ในกลุ่มธุรกิจโอเลฟินส์และโพลีโอเลฟินส์ เป็นปัจจัยบวกเชิงกลยุทธ์ที่จะช่วยเพิ่มขนาดธุรกิจ ลดต้นทุน และสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันในระดับภูมิภาค เจาะลึกเนื้อหาการลงทุน การร่วมทุนครั้งนี้จะรวมสินทรัพย์ด้านโอเลฟินส์ PE และ PP ของทั้งสองบริษัทเข้าด้วยกัน ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารจัดการวัตถุดิบและห่วงโซ่คุณค่าให้ดียิ่งขึ้น โดยคาดว่า PTTGC จะเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ใน JV นี้ ขณะที่ SCGC จะยังคงถือหุ้นในสัดส่วนที่มีนัยสำคัญ ทั้งนี้คาดว่าผลประโยชน์จากการผนึกกำลัง (Synergies) จะเริ่มเห็นผลชัดเจนในปี 2028 นอกจากนี้ยังมีปัจจัยบวกเพิ่มเติมจากการที่โครงการ LSP อาจเริ่มดำเนินการได้เร็วกว่ากำหนด ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนและเพิ่มอัตรากำไรได้ประมาณ 200 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน ข้อสังเกตและมุมมองนักวิเคราะห์ แม้การร่วมทุนจะเป็นผลบวกในระยะยาว แต่ในระยะสั้นยังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับโครงสร้างธุรกรรม การประเมินมูลค่าสินทรัพย์ และตัวเลขผลประโยชน์ที่ชัดเจน ซึ่งคาดว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นภายในเดือนตุลาคม 2026 โดยกระบวนการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลอาจใช้เวลา 6-12 เดือน สำหรับผลประกอบการคาดว่ากำไรสุทธิจะฟื้นตัวโดดเด่นในปี 2026 อยู่ที่ 26,608 ล้านบาท จากการปรับตัวดีขึ้นของประสิทธิภาพการดำเนินงานและการจัดการต้นทุน สรุปภาพรวม FSSIA ประเมินว่ากลยุทธ์การปรับโครงสร้างธุรกิจครั้งนี้จะช่วยยกระดับ SCC ให้เป็นผู้นำด้านปิโตรเคมีในภูมิภาคอย่างแท้จริง โดยราคาเป้าหมายที่ 312.00 บาท คิดเป็น Upside ประมาณ 22.8% จากราคาปิดปัจจุบันที่ 254.00 บาท นักลงทุนควรติดตามความคืบหน้าของรายละเอียดการร่วมทุนในช่วงปลายปีนี้ ซึ่งจะเป็นตัวแปรสำคัญในการขับเคลื่อนราคาหุ้นในอนาคต