2026-10-02T19:05:39+00:00 iaa GULF บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) GULF โชว์ศักยภาพผู้นำโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลและพลังงาน รับเทรนด์ AI หนุนราคาเป้าหมายใหม่ 89.50 บาท ไฮไลท์สำคัญ โบรกเกอร์ FSSIA ออกบทวิเคราะห์หุ้น GULF โดยปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นสู่ 89.50 บาท จากเดิม 76.00 บาท คิดเป็น Upside สูงถึง 51.7% จากราคาปิดล่าสุด โดยมองว่าบริษัทมีความพร้อมอย่างมากในการเชื่อมโยงโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานเข้ากับเทคโนโลยี AI และ Data Center ซึ่งเป็นเมกะเทรนด์สำคัญที่จะผลักดันการเติบโตในอนาคต เจาะลึกปัจจัยหนุนการเติบโต นักวิเคราะห์มองว่า GULF มีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งด้วยกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่มั่นคงและหนี้สินต่อทุน (D/E) ที่อยู่ในระดับต่ำ ทำให้มีศักยภาพในการกู้ยืมเพิ่มเติมเพื่อขยายธุรกิจได้อีก 200,000-300,000 ล้านบาท นอกจากนี้ แผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้า (PDP 2026) ที่คาดว่าจะมีความชัดเจนในไตรมาส 4/2569 จะเป็นปัจจัยบวกสำคัญ โดยเฉพาะโครงการรับซื้อไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนรอบใหม่ ซึ่งคาดว่าจะสร้างมูลค่าเพิ่มให้แก่บริษัทได้อีกประมาณ 10 บาทต่อหุ้น ข้อสังเกตด้านการลงทุน ในส่วนของผลประกอบการ FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 อยู่ที่ 37,212 ล้านบาท และเติบโตต่อเนื่องสู่ 39,022 ล้านบาทในปี 2570 โดยมีจุดเด่นที่รายได้กว่า 70% มาจากสัญญาซื้อขายไฟฟ้า (PPA) ที่ส่งผ่านต้นทุนได้ ทำให้ความเสี่ยงต่ำ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงจากความล่าช้าของโครงการ และความผันผวนของต้นทุนก๊าซธรรมชาติ ซึ่งมีผลต่อกำไรสุทธิโดยตรง โดยทุกๆ 1 บาทต่อ mmbtu ที่เปลี่ยนแปลงไป จะส่งผลต่อกำไรสุทธิประมาณ 12 ล้านบาทต่อปี สรุปภาพรวม FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ GULF โดยมองว่าเป็นหุ้นที่มีความโดดเด่นที่สุดในกลุ่มพลังงานไทย ด้วยโมเดลธุรกิจที่ครบวงจรตั้งแต่ก๊าซธรรมชาติ การผลิตไฟฟ้า ไปจนถึงโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล การเข้าซื้อหุ้น 50% ในโครงการพลังงานแสงอาทิตย์และลมจาก GUNKUL ยังช่วยเสริมพอร์ตโฟลิโอให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ถือเป็นหุ้นที่น่าจับตาสำหรับการลงทุนระยะยาวเพื่อรับการเติบโตของเศรษฐกิจดิจิทัล