2026-09-30T19:04:37+00:00 iaa SIRI บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) โบรกเกอร์ FSSIA ปรับคำแนะนำ SIRI เป็น ซื้อ ชี้เป้าปี 2570 ที่ 1.70 บาท ไฮไลท์สำคัญ โบรกเกอร์ FSSIA ประกาศปรับคำแนะนำหุ้น SIRI จาก "ถือ" เป็น "ซื้อ" โดยปรับราคาเป้าหมายปี 2570 ขึ้นเป็น 1.70 บาท (เพิ่มขึ้น 9.7% จากราคาเป้าหมายเดิม) สะท้อนถึงพื้นฐานธุรกิจที่แข็งแกร่ง การปรับตัวเชิงกลยุทธ์ที่แม่นยำ และโมเมนตัมกำไรที่จะเร่งตัวขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 ต่อเนื่องถึงปี 2570 พร้อมชูจุดเด่นด้านอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจถึง 8.5% ต่อปี วิเคราะห์ผลประกอบการและกลยุทธ์ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 จะอยู่ที่ 1.06 พันล้านบาท เติบโต 5% จากไตรมาสก่อน และ 6% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนจากการโอนกรรมสิทธิ์คอนโดมิเนียมใหม่ 4 โครงการ มูลค่ารวม 1.08 หมื่นล้านบาท ซึ่งมีอัตราการขายเฉลี่ย 32% สำหรับภาพรวมทั้งปี 2569 คาดว่ากำไรจะอยู่ที่ 4.1 พันล้านบาท และจะเติบโตต่อเนื่อง 4% ในปี 2570 สู่ระดับ 4.3 พันล้านบาท ทั้งนี้ SIRI ประสบความสำเร็จในการปรับกลยุทธ์จากกลุ่มพรีเมียมมาเน้นตลาดระดับกลางถึงบนมากขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับความต้องการในตลาดปัจจุบัน โดยโครงการใหม่ล่าสุดอย่าง "บุราสิริ เวลล์ กรุงเทพกรีฑา" มียอดขายเริ่มต้นที่แข็งแกร่งเกินคาด ข้อสังเกตด้านการเงินและการลงทุน SIRI มีสถานะทางการเงินที่มั่นคงด้วยอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E) ที่บริหารจัดการได้ โดยคาดว่าจะลดลงเหลือ 1.45 เท่าภายในสิ้นปี 2569 ซึ่งต่ำกว่าเกณฑ์ที่สถาบันการเงินกำหนดไว้ที่ 2.5 เท่า นอกจากนี้ บริษัทยังมีกระแสเงินสดและวงเงินสินเชื่อพร้อมใช้กว่า 2 หมื่นล้านบาท อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามปัจจัยเสี่ยงด้านต้นทุนวัสดุก่อสร้างที่อาจปรับตัวสูงขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ซึ่งบริษัทคาดว่าจะส่งผลกระทบจำกัดและสามารถบริหารจัดการได้ผ่านการล็อกราคาต้นทุนล่วงหน้าและการปรับราคาขาย สรุปภาพรวมการลงทุน FSSIA มองว่า SIRI เป็นหุ้นที่มีความน่าสนใจสูงด้วยมูลค่าที่ยังไม่แพง (Undemanding Valuation) โดยซื้อขายที่ระดับ 5.9 เท่าของ PER ปี 2570 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 8.6 เท่า ประกอบกับความสามารถในการรักษาตำแหน่งผู้นำตลาดด้วยส่วนแบ่งยอดขายรอรับรู้รายได้ (Presales) ที่แข็งแกร่งถึง 19% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 ทำให้ SIRI เป็นตัวเลือกที่โดดเด่นสำหรับนักลงทุนที่มองหาการเติบโตของกำไรและเงินปันผลที่สม่ำเสมอ