2026-09-30T19:04:31+00:00 iaa KKP ธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) KKP โชว์ฟอร์มแกร่งธุรกิจบริหารความมั่งคั่งหนุนกำไรพุ่ง โบรกฯ เชียร์ซื้อเป้า 130 บาท ไฮไลท์สำคัญ: กำไรเติบโตโดดเด่นรับแรงหนุนจากธุรกิจ Wealth Management บริษัท เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP โชว์ศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยโบรกเกอร์ PI ได้ออกบทวิเคราะห์แนะนำ "ซื้อ" พร้อมปรับมูลค่าพื้นฐานขึ้นสู่ระดับ 130 บาท โดยประเมินด้วยวิธี GGM (ROE 12%) ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง (Wealth Management) และธุรกิจตลาดทุนที่เป็นหัวใจสำคัญในการสร้างรายได้ที่เติบโตอย่างโดดเด่นในปี 2026 วิเคราะห์ผลประกอบการ: Q3/26 กำไรโต YoY รับอานิสงส์รายได้ค่าธรรมเนียม สำหรับผลประกอบการในไตรมาส 3 ปี 2026 คาดว่าจะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 2 พันล้านบาท (+19% YoY) โดยได้รับปัจจัยบวกจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ขยายตัวตาม NIM ที่ระดับ 4% และรายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโตจากธุรกิจ Wealth Management รวมถึงธุรกิจดิจิทัลของ "ไดม์" (Dime) นอกจากนี้ยังมีการขาดทุนจากรถยึดที่ลดลง อย่างไรก็ตาม กำไรมีการปรับตัวลดลงเล็กน้อย (-6% QoQ) จากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ สินเชื่อรวมใน 9 เดือนแรกของปี 2026 ขยายตัวได้ 3.7% YTD ข้อสังเกต: คุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่งและปันผลจูงใจ ในด้านคุณภาพสินทรัพย์ KKP สามารถควบคุม NPL ratio ได้อย่างมีประสิทธิภาพที่ระดับ 3.5% และมี Coverage ratio สูงถึง 149.5% สะท้อนถึงความระมัดระวังในการบริหารความเสี่ยง สำหรับแนวโน้มปี 2026 คาดการณ์กำไรสุทธิจะเติบโตแข็งแกร่งถึง 35% YoY และต่อเนื่องอีก 5% ในปี 2027 โดยมีจุดเด่นที่สำคัญคืออัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) ที่อยู่ในระดับสูงถึง 6.3% ในปี 2026 และ 6.6% ในปี 2027 ซึ่งถือเป็นหุ้นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนที่มั่นคง สรุปภาพรวม: หุ้นเด่นกลุ่มธนาคารที่ได้รับประโยชน์จากตลาดทุน KKP ถือเป็นธนาคารที่มีสัดส่วนรายได้จากธุรกิจตลาดทุนสูงที่สุดในกลุ่ม (ประมาณ 20-30% ของรายได้จากการดำเนินงาน) ทำให้บริษัทมีความได้เปรียบในการสร้างการเติบโตเมื่อภาวะตลาดทุนแข็งแกร่ง ด้วย ROE ที่คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นเป็น 12.1% ในปี 2026 ประกอบกับสถานะทางการเงินที่มั่นคงและการจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอ ทำให้ KKP เป็นหนึ่งในหุ้นกลุ่มการเงินที่นักลงทุนควรจับตาอย่างใกล้ชิด