2026-09-30T19:04:15+00:00 iaa COM7 บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) COM7 ลุ้นกำไร 3Q69 ทำจุดสูงสุดใหม่ พร้อมดึง PLANB ต่อยอดธุรกิจประกันภัย ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์แลนด์แอนด์เฮ้าส์ (LHS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น COM7 โดยคาดการณ์กำไรไตรมาส 3/2569 จะทำจุดสูงสุดใหม่ (New High) ที่ 1.31 พันล้านบาท เติบโต +2.2% จากไตรมาสก่อน และ +56% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากธุรกิจ UFUND และ iCare รวมถึงยอดขายค้าปลีกที่แข็งแกร่ง พร้อมประกาศดีลสำคัญดึง PLANB เข้าลงทุนใน iCare เพื่อขยายฐานลูกค้านอกเครือข่าย รายละเอียดการลงทุนและผลประกอบการ โบรกเกอร์ LHS คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยให้ ราคาเป้าหมายที่ 32.75 บาท สำหรับกลยุทธ์การเติบโต COM7 เตรียมเสนอผู้ถือหุ้นอนุมัติให้ PLANB เข้าลงทุนในหุ้นเพิ่มทุนของ iCare มูลค่า 860 ล้านบาท ส่งผลให้ทั้งสองบริษัทถือหุ้นฝ่ายละ 46.28% ซึ่งจะทำให้ iCare สิ้นสภาพการเป็นบริษัทย่อยของ COM7 ในช่วงไตรมาส 4/2569 ทั้งนี้บริษัทคาดว่าจะรับรู้กำไรพิเศษจากการตีมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนที่เหลืออยู่ประมาณ 553 ล้านบาท (ก่อนภาษี) ในช่วงไตรมาสดังกล่าว ข้อสังเกตจากนักวิเคราะห์ แม้การลดสัดส่วนถือหุ้นใน iCare จะส่งผลให้ส่วนแบ่งกำไรในอนาคตลดลงบ้าง โดยประเมิน Downside ต่อกำไรปี 2570 ไว้ที่ประมาณ -4% แต่ LHS มองว่าผลกระทบต่อกำไรปกติปี 2569 มีจำกัดเนื่องจากธุรกรรมจะเสร็จสิ้นช่วงปลายปี นอกจากนี้ยังต้องติดตามปัจจัยเสี่ยงเรื่องการตั้งสำรอง ECL ที่อาจเพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อ UFUND หากคุณภาพสินทรัพย์ด้อยลง รวมถึงภาวะขาดแคลนสินค้าที่อาจกดดันยอดขายสมาร์ทโฟนซึ่งเป็นรายได้หลัก ส่วนสรุป LHS ยังคงประมาณการกำไรไว้ตามเดิม เนื่องจากผลประกอบการครึ่งปีแรก (1H69) ออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด โดยมองว่าโมเมนตัมการเติบโตจะต่อเนื่องในไตรมาส 3/2569 จากยอดขาย iPhone รุ่นใหม่และการเติบโตของสินค้ากลุ่ม Android, Notebook และ Tablet ที่มี ASP สูงขึ้น การร่วมมือกับ PLANB ถือเป็น ผลบวกในการสร้างแบรนด์และลดการพึ่งพายอดขายผ่านช่องทางกลุ่มเดิม เปิดโอกาสให้ iCare ขยายธุรกิจได้กว้างขวางขึ้นในระยะยาว