2026-09-29T19:06:30+00:00 iaa NEO บริษัท นีโอ คอร์ปอเรท จำกัด (มหาชน) NEO โชว์ฟอร์มแกร่งคาดกำไร 3Q26 พุ่งทะยานสูงสุดในรอบ 6 ไตรมาส ไฮไลท์สำคัญ บล.ดาโอ (DAOLSEC) ออกบทวิเคราะห์ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้น NEO ขึ้นสู่ระดับ 34.00 บาท (จากเดิม 31.00 บาท) พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยมองว่าผลประกอบการได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาส 1/2569 และกำลังเข้าสู่ช่วงการเติบโตที่โดดเด่น โดยคาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 จะทำได้ที่ 247 ล้านบาท เติบโตแข็งแกร่ง +321% YoY และ +19% QoQ ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบ 6 ไตรมาส เจาะลึกปัจจัยหนุนการเติบโต ปัจจัยบวกสำคัญมาจากรายได้ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ (All Time High) เพิ่มขึ้น 24% YoY และ 6% QoQ หนุนโดยทุกกลุ่มผลิตภัณฑ์ โดยเฉพาะการรับรู้รายได้จากโครงการไทยช่วยไทยพลัสเต็มไตรมาสและการปรับราคาขายขึ้นตั้งแต่เดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา นอกจากนี้ บริษัทยังสามารถบริหารจัดการค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้สัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A to sales) ปรับตัวลดลง ทั้งนี้ ดาโอได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-2570 ขึ้นอีก 12% และ 13% ตามลำดับ เพื่อสะท้อนแนวโน้มรายได้และอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ดีกว่าคาด ข้อสังเกตและแนวโน้มในอนาคต สำหรับไตรมาส 4/2569 คาดว่ารายได้จะยังคงเติบโตต่อเนื่องเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้จะมีการชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับไตรมาส 3 เนื่องจากผลของโครงการไทยช่วยไทยพลัสที่ลดลง แต่จะได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวหลังสถานการณ์น้ำท่วมที่กระตุ้นความต้องการซื้อสินค้าอุปโภคบริโภคทดแทน โดยบริษัทมีสัดส่วนรายได้ในประเทศสูงถึง 92% ของรายได้รวม ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยสร้างความมั่นคงให้กับกระแสเงินสดและผลการดำเนินงานในระยะยาว สรุปมุมมองการลงทุน นักวิเคราะห์มองว่า Valuation ของ NEO ในปัจจุบันยังคงมีความน่าสนใจ โดยซื้อขายที่ระดับ PER ปี 2569 เพียง 9.5 เท่า ซึ่งยังไม่สะท้อนการกลับมาเติบโตของกำไรอย่างเต็มที่ การปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 34.00 บาท อิง PER ที่ 14.3 เท่า สะท้อนความเชื่อมั่นต่อทิศทางธุรกิจที่ผ่านพ้นช่วงวิกฤติไปแล้ว และกำลังก้าวเข้าสู่รอบการเติบโตใหม่ในปี 2569-2570 อย่างชัดเจน