2026-09-28T19:04:07+00:00 iaa COM7 บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) COM7 รับอานิสงส์ยอดขาย iPhone หนุนกำไรโตเด่น โบรกฯ ปรับเป้าหมายใหม่ ไฮไลท์สำคัญ บล.เอเซียพลัส (ASPS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น COM7 โดยคาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท แม้จะลดลง 8% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ) จากปัจจัยฤดูกาล แต่หากเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ถือว่า เติบโตโดดเด่นถึง 38% โดยได้รับแรงหนุนหลักจากยอดขาย iPhone 18 ที่เพิ่มขึ้นทั้งในด้านจำนวนเครื่องและราคาขายต่อหน่วย เจาะลึกผลประกอบการและการเติบโต ปัจจัยบวกสำคัญมาจากรายได้จากการขายและบริการที่พุ่งขึ้น 24% YoY ซึ่งส่งผลดีต่อเนื่องไปยังธุรกิจในเครืออย่าง UFUND (สินเชื่อ) และ iCare (ประกันภัยอุปกรณ์) ให้มีรายได้เพิ่มขึ้นตามไปด้วย นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้น (มาร์จิ้น) ยังปรับตัวดีขึ้น 0.4% มาอยู่ที่ 14.4% จากการขยายตัวของธุรกิจที่มีมาร์จิ้นสูง สำหรับแนวโน้มในไตรมาส 4/2569 คาดว่าจะ ทำจุดสูงสุดของปี เนื่องจากเป็นช่วง High Season และมีการเปิดตัว iPhone รุ่นจอพับ รวมถึงธุรกิจจำหน่ายรถยนต์ไฟฟ้า (Gold Integrate) ที่เตรียมเปิดตัวรถรุ่นใหม่ i60 BEV ในช่วงเดือนธันวาคมนี้ ข้อสังเกตและมุมมองนักวิเคราะห์ ฝ่ายวิจัยได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ขึ้น 11% มาอยู่ที่ 5.3 พันล้านบาท (+31% YoY) และปี 2570 ขึ้น 12% มาอยู่ที่ 5.9 พันล้านบาท พร้อมทั้งปรับราคาเป้าหมายปี 2570 ขึ้นเป็น 37.25 บาท (จากเดิม 33.0 บาท) โดยอิงค่า PER ที่ 14.9 เท่า ทั้งนี้ นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงด้าน Data Privacy และการบริหารความเสี่ยงจากการลงทุนในธุรกิจใหม่ๆ อย่างใกล้ชิด แม้ภาพรวมธุรกิจหลักจะยังแข็งแกร่งก็ตาม สรุปคำแนะนำการลงทุน จากแนวโน้มผลประกอบการที่สดใสและแรงหนุนจากสินค้าเทคโนโลยีรุ่นใหม่ บล.เอเซียพลัส จึงได้ ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "Buy" (จากเดิม Trading) โดยมองว่า COM7 มีศักยภาพในการเติบโตต่อเนื่องทั้งจากธุรกิจค้าปลีกและธุรกิจบริการที่เกี่ยวข้อง ซึ่งจะช่วยผลักดันกำไรให้เติบโตอย่างมีนัยสำคัญในปี 2569-2570