2026-09-25T19:03:26+00:00 iaa DELTA บริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) DELTA รับอานิสงส์เทรนด์ Rack-scale AI หนุนกำไรพุ่งทะยาน ไฮไลท์สำคัญ: โอกาสเติบโตจากความต้องการระบบจ่ายไฟและระบายความร้อน โบรกเกอร์ BLS คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น DELTA โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 330 บาท ด้วยมุมมองเชิงบวกต่อการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยี Rack-scale AI ที่เพิ่มความต้องการกำลังไฟต่อ Rack สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ DELTA ในฐานะผู้ผลิตระบบจ่ายไฟและระบบระบายความร้อนได้รับอานิสงส์โดยตรงจากมูลค่าต่อ Rack ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งถือเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นอย่างยิ่งในยุค AI ส่วนเนื้อหา: การฟื้นตัวของกำไรและแนวโน้มไตรมาส 4 ที่สดใส ผลประกอบการของ DELTA มีแนวโน้มฟื้นตัวอย่างชัดเจนในไตรมาส 3/69 จากข้อจำกัดด้านอุปทานที่เริ่มคลี่คลายลง โดยคาดว่ากำไรหลักจะอยู่ที่ราว 9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 60% จากไตรมาสก่อนหน้า และคาดการณ์ว่าในไตรมาส 4/69 บริษัทจะสามารถทำสถิติกำไรสูงสุดใหม่ได้อีกครั้ง จากการเร่งส่งมอบคำสั่งซื้อที่ล่าช้าในช่วงก่อนหน้า ทั้งนี้ การวิเคราะห์อ้างอิงจากความต้องการใช้พลังงานใน Data Center ทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และการปรับเปลี่ยนไปใช้ระบบจ่ายไฟที่มีความซับซ้อนมากขึ้น ทำให้ประมาณการรายได้และกำไรของบริษัทมีทิศทางเติบโตอย่างแข็งแกร่งในปี 2569-2571 ข้อสังเกตุ: ปัจจัยบวกและข้อจำกัดที่ต้องจับตา แม้ภาพรวมธุรกิจจะเติบโตได้ดี แต่ยังมีปัจจัยที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด โดย ผลบวก มาจากคำสั่งซื้อที่เกี่ยวข้องกับ AI และ Data Center รวมถึงการขยายกำลังการผลิตที่รองรับความต้องการได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม ยังมี ความเสี่ยงที่ต้องระวัง (text-danger) ได้แก่ การแข็งค่าของเงินบาทเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ, ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกหรือสงครามการค้า รวมถึงความต้องการสินค้าในกลุ่มยานยนต์ไฟฟ้า (EV) ที่อาจชะลอตัวลง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อประมาณการได้ ส่วนสรุป: มุมมองการลงทุน โดยสรุป BLS มองว่า DELTA ยังคงเป็นหุ้นที่มีศักยภาพในการเติบโตสูงจากกระแส AI โดยใช้วิธีคิดประเมินมูลค่าหุ้นผ่านการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและการเติบโตของกำไรในอนาคต (Earnings Growth) ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านไอทีที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก นักลงทุนควรจับตาดูการส่งมอบงานในไตรมาส 4/69 ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญในการทำสถิติกำไรใหม่ของบริษัทในปีนี้