2026-09-25T19:03:02+00:00 iaa ITC บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) ITC โชว์ยอดขายทำนิวไฮไตรมาส 3/69 พร้อมลุยดีล M&A เสริมแกร่ง เจาะลึกผลประกอบการไตรมาส 3/69 บล.เอเซียพลัส (ASPS) ประเมินผลการดำเนินงานของ ITC ในไตรมาส 3/69 โดยคาดว่าจะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 770 ล้านบาท หากไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรปกติจะอยู่ที่ 810 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) โดยมีไฮไลท์สำคัญคือ ยอดขายที่คาดว่าจะทำสถิติสูงสุดใหม่ (New High) ที่ 5.36 พันล้านบาท เติบโตโดดเด่น 13.5% YoY และ 18% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) แรงหนุนหลักมาจากคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นในตลาดสหรัฐฯ การเปิดตัวสินค้าใหม่ และการเติบโตของกลุ่มขนมสัตว์เลี้ยง (Treats) ที่มีสัดส่วนยอดขายเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง บริหารจัดการต้นทุนท่ามกลางความท้าทาย แม้บริษัทจะเผชิญกับแรงกดดันจากต้นทุนปลาทูน่าและบรรจุภัณฑ์ที่ปรับตัวสูงขึ้น แต่สามารถชดเชยได้ด้วยการปรับกลยุทธ์ Premium Mix และการบริหารจัดการต้นทุนอย่างรัดกุม ส่งผลให้คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) อยู่ที่ 24.2% ซึ่งยังอยู่ในกรอบเป้าหมายทั้งปีที่ 23-25% อย่างไรก็ตาม มีข้อสังเกตเรื่องค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 11.2% จากค่าขนส่ง (Freight) และค่าใช้จ่ายพิเศษ (One-time) ในการศึกษาดีล M&A ในสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะมีความชัดเจนภายในไตรมาส 4/69 เพื่อสร้าง Synergy กับธุรกิจ US Pet Nutrition ต่อไป ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม นักวิเคราะห์มองว่าแนวโน้มในไตรมาส 4/69 จะยังคงเติบโตต่อเนื่องตามปัจจัยฤดูกาลและการเปิดตัวสินค้าใหม่ของลูกค้า โดยมีประเด็นที่ต้องจับตาคือความคืบหน้าของดีล M&A ทั้งในสหรัฐฯ และการเจรจาร่วมทุน (JV) ในจีน ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวก (Upside) ต่อการเติบโตในระยะถัดไป ทั้งนี้บริษัทมีความเสี่ยงที่ต้องระวัง ได้แก่ ภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัว ความผันผวนของค่าเงินบาท และความผันผวนของต้นทุนวัตถุดิบหลักที่อาจกระทบต่อกำไรหากไม่สามารถปรับราคาขายได้ทันท่วงที คำแนะนำการลงทุน บล.เอเซียพลัส คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินราคาเป้าหมายไว้ที่ 21.60 บาท อิงค่า PER ที่ 17.5 เท่า โดยมองว่าแม้กำไรไตรมาส 3/69 อาจดูไม่โดดเด่นมากนัก แต่คาดว่าจะฟื้นตัวได้ดีในไตรมาส 4/69 ประกอบกับจุดเด่นด้าน เงินปันผลที่คาดการณ์สูงกว่า 6% ต่อปี ถือเป็นหุ้นที่มีความน่าสนใจทั้งในแง่ของการเติบโตจากแผนขยายธุรกิจและผลตอบแทนที่คุ้มค่าสำหรับนักลงทุน