2026-09-25T19:02:52+00:00 iaa ITC บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) จับตา ITC กำไรไตรมาส 3 แกร่ง รับอานิสงส์ยอดขายพุ่งและกลยุทธ์สินค้าพรีเมียม สรุปไฮไลท์สำคัญ บล.โกลเบล็ก (Globlex) ออกบทวิเคราะห์หุ้น บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC โดยประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 790 ล้านบาท แม้จะทรงตัวเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ถือว่า เติบโตโดดเด่นถึง 9.2% จากไตรมาสก่อนหน้า ด้วยยอดขายที่คาดว่าจะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 5,311 ล้านบาท พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 22.0 บาท อิงค่า P/E ปี 2567 ที่ 18 เท่า เจาะลึกปัจจัยหนุนและผลประกอบการ การเติบโตของรายได้ในไตรมาส 3/2569 ได้แรงขับเคลื่อนจาก 2 ปัจจัยหลัก คือ 1) การเติบโตเชิงโครงสร้างของอุตสาหกรรมอาหารสัตว์เลี้ยงทั่วโลก และ 2) ยอดขายกลุ่ม Pet Treats (ขนมสัตว์เลี้ยง) ที่ยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะในตลาดสหรัฐฯ ทั้งนี้ แม้บริษัทจะเผชิญกับต้นทุนปลาทูน่าที่ปรับตัวสูงขึ้น (+28% YoY) และค่าบรรจุภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นจากความขัดแย้งในต่างประเทศ แต่บริษัทสามารถบริหารจัดการอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ให้อยู่ในระดับเป้าหมายที่ 24.3% ได้สำเร็จ ผ่านการปรับขึ้นราคาขายสินค้าและการปรับสัดส่วนผลิตภัณฑ์ไปสู่กลุ่มพรีเมียมมากขึ้น ข้อสังเกตด้านการบริหารจัดการ ในส่วนของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 11.1% ของยอดขาย ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายที่วางไว้เล็กน้อย เนื่องจากมีค่าธรรมเนียมที่ปรึกษาทางการเงิน (FA) สำหรับการดีลเข้าซื้อกิจการ (M&A) ในสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์มองว่าเป็นเพียงความตั้งใจในการขยายฐานการผลิตเท่านั้น ยังไม่ใช่ข้อผูกมัดที่แน่นอน นอกจากนี้ยังมีปัจจัยบวกจาก ความสามารถในการทำกำไรที่ยังคงแข็งแกร่ง แม้มีแรงกดดันด้านต้นทุนขนส่งที่เพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมัน ซึ่งสะท้อนถึงอำนาจในการต่อรองราคา (Pricing Power) ของบริษัทได้เป็นอย่างดี มุมมองและสรุปการลงทุน บล.โกลเบล็ก มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มกำไรในไตรมาส 4/2569 ซึ่งเป็นช่วงไฮซีซั่นของธุรกิจ โดย ITC ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจด้วยสถานะทางการเงินที่มั่นคงและ การจ่ายเงินปันผลที่จูงใจ โดยคาดการณ์เงินปันผลต่อหุ้น (DPS) งวดสุดท้ายที่ 0.61 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ประมาณ 3.7% ณ ราคาปัจจุบัน นักลงทุนจึงสามารถเข้าสะสมเพื่อรับการเติบโตในระยะยาวได้