# TASCO ลุ้นฟื้นตัวระยะยาวหลังนำเข้าน้ำมันดิบเวเนซุเอลาสำเร็จ

- Published: 2026-09-25T19:02:38+00:00
- Publisher: aioMax
- Content-Type (social_source): iaa
- Authorship: aioMax original (not external media scrape)
- Symbol: TASCO
- Company: บริษัท ทิปโก้แอสฟัลท์ จำกัด (มหาชน)
- Symbol hub: https://digg.panphol.com/s/TASCO
- Symbol hub (Markdown): https://digg.panphol.com/s/TASCO.md
- Category hub: https://digg.panphol.com/source/iaa
- Category hub (Markdown): https://digg.panphol.com/source/iaa.md
- Topics index: https://digg.panphol.com/topics
- Canonical (prefer cite this): https://digg.panphol.com/n/409153
- Markdown (Express Lane): https://digg.panphol.com/n/409153.md
- Full reader (aioMax product): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=409153&slug=tasco&utm_source=digg&utm_medium=related&utm_campaign=cite&utm_content=409153
- Internal-link: https://aio.panphol.com/blog/25129

## How to cite

- Preferred citation URL: https://digg.panphol.com/n/409153 (or Markdown https://digg.panphol.com/n/409153.md)
- Publisher: aioMax (https://aiomax.panphol.com/)
- Site: Digg · aioMax Original News (https://digg.panphol.com/)
- Human / product reader (not the canonical cite target): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=409153&slug=tasco&utm_source=digg&utm_medium=related&utm_campaign=cite&utm_content=409153
- This page is aioMax-authored original news published on Digg for bots, SEO, and AI agents. Prefer Digg URLs when citing.

## Summary

ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) คงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น TASCO โดยกำหนดราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2027 ไว้ที่ 19.40 บาท ด้วยวิธีประเมินมูลค่า PER ที่ 15.8 เท่า (รวมพรีเมียม 3% จาก SET ESG Rating ระดับ AA) แม้ภาพรวมผลประกอบการในไตรมาส 3/2026 จะยังมีความท้าทายจากปัจจัยฤดูกาลและต้นทุนที่ผันผวน แต่การกลับมานำเข้าน้ำมันดิบจากเวเนซุเอลาถือเป็นสัญญาณบวกสำคัญต่ออัตรากำไรในระยะกลางถึงยาว วิเคราะห์เจาะลึกผลประกอบการ สำหรับแนวโน้มไตรมาส 3/2026 คาดว่ากำไรจะยังคงอ่อนแอ เนื่องจากยอดขายยางมะตอยทั้งในแล

## Content

ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) คงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น TASCO โดยกำหนดราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2027 ไว้ที่ 19.40 บาท ด้วยวิธีประเมินมูลค่า PER ที่ 15.8 เท่า (รวมพรีเมียม 3% จาก SET ESG Rating ระดับ AA) แม้ภาพรวมผลประกอบการในไตรมาส 3/2026 จะยังมีความท้าทายจากปัจจัยฤดูกาลและต้นทุนที่ผันผวน แต่การกลับมานำเข้าน้ำมันดิบจากเวเนซุเอลาถือเป็นสัญญาณบวกสำคัญต่ออัตรากำไรในระยะกลางถึงยาว วิเคราะห์เจาะลึกผลประกอบการ สำหรับแนวโน้มไตรมาส 3/2026 คาดว่ากำไรจะยังคงอ่อนแอ เนื่องจากยอดขายยางมะตอยทั้งในและต่างประเทศชะลอตัว โดยในประเทศได้รับผลกระทบจากฤดูฝนและการเบิกจ่ายงบประมาณภาครัฐที่ล่าช้า ส่วนต่างประเทศแม้ราคาขายจะพุ่งสูงกว่า 700 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 10 ปี แต่กลับกดดันความต้องการซื้อของลูกค้า อย่างไรก็ตาม บริษัทตั้งเป้ายอดขายปี 2026 ไว้ที่ 1.1-1.2 ล้านตัน ทั้งนี้ประมาณการกำไรปี 2026 อยู่ที่ 1,563 ล้านบาท (+57.3% YoY) และปี 2027 อยู่ที่ 1,935 ล้านบาท (+23.8% YoY) โดยคาดการณ์การจ่ายเงินปันผลปี 2026 ที่ 1.00 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ประมาณ 5.9% ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม ประเด็นที่น่าจับตาคือความคืบหน้าการนำเข้าน้ำมันดิบจากเวเนซุเอลา ซึ่งบริษัทได้นำเข้ามาแล้ว 2 ล็อตในช่วงเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม 2026 แม้ปัจจุบันจะเป็นการทำสัญญาผ่านตัวกลางแบบ Lot-by-Lot แต่คาดว่าจะช่วยหนุน Asphalt Yield ให้ปรับตัวสูงขึ้น 10-15% เมื่อเทียบกับแหล่งอื่น นอกจากนี้ธุรกิจรับเหมาก่อสร้างยังมีแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่งในครึ่งปีหลัง โดยตั้งเป้ารับรู้รายได้ที่ 2,500 ล้านบาท (+88% HoH) จากการเร่งปิดโครงการที่ค้างอยู่ อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจเป็นปัจจัยกดดันต้นทุนวัตถุดิบ ทำให้การขยายตัวของส่วนต่างกำไร (Spread) ในระยะสั้นยังทำได้จำกัด สรุปภาพรวมการลงทุน แม้ผลประกอบการไตรมาส 3/2026 จะเผชิญกับแรงกดดันจากทั้งปัจจัยภายในและภายนอก แต่ในภาพรวมระยะยาว TASCO ยังคงมีพื้นฐานที่น่าสนใจจากการบริหารจัดการวัตถุดิบที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นผ่านการนำเข้าน้ำมันดิบจากเวเนซุเอลา นักลงทุนควรติดตามจังหวะการเบิกจ่ายงบประมาณภาครัฐในช่วงปลายปี ซึ่งจะเป็นตัวแปรสำคัญในการเร่งยอดขายในประเทศให้กลับมาฟื้นตัวตามเป้าหมายที่วางไว้

---
Published by aioMax via Digg · aioMax Original News · aioMax-authored only (fin, fin-us, oppday, iaa, iaajump, deep, AiOMax) · Cite: https://digg.panphol.com/n/409153 · Reader: https://aiomax.panphol.com/