2026-09-24T19:04:53+00:00 iaa TTB ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) TTB ลุ้นกำไรไตรมาส 3 แตะ 5.4 พันล้านบาท โบรกฯ ชี้เป้า 3.50 บาท สรุปประเด็นสำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี (KSS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น TTB โดยคาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 3 ปี 2569 อยู่ที่ 5.40 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (y-y) แต่ลดลง 2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (q-q) พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 3.50 บาท ด้วยปัจจัยหนุนจากการเติบโตของกำไรสุทธิและการเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผล (Dividend Payout) เป็น 70-75% ซึ่งคิดเป็น Dividend Yield สูงถึง 5% ต่อปี วิเคราะห์ผลประกอบการและปัจจัยขับเคลื่อน สำหรับกำไรที่เติบโต y-y ได้แรงหนุนจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ที่เพิ่มขึ้น 29% จากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ รวมถึงกำไรจากเงินลงทุน (FVTPL) อย่างไรก็ตาม กำไรที่ลดลง q-q มีสาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ที่เพิ่มขึ้น 1% จากการลงทุนด้าน IT ในส่วนของสินเชื่อรวมคาดว่าจะทรงตัว โดยสินเชื่อ SME และรายย่อยยังคงชะลอตัวเล็กน้อย ด้าน NIM ทรงตัวที่ 3.00% ส่วน NPL Ratio ปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 2.95% จากความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจ ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน นักวิเคราะห์มองว่า TTB มีความน่าสนใจจากโครงการซื้อหุ้นคืนที่มีวงเงินคงเหลือถึง 1.4 หมื่นล้านบาท ซึ่งจะดำเนินไปจนถึงปี 2571 สำหรับแนวโน้มไตรมาส 4 ปี 2569 คาดว่ากำไรจะเติบโต y-y จากรายได้กลุ่ม Wealth แต่จะเผชิญกับค่าใช้จ่าย OPEX ที่สูงที่สุดในรอบปีตามฤดูกาล ทั้งนี้ KSS ประเมินว่า ROE ในปี 2569-2570 จะมีทิศทางปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง สรุปภาพรวมการเงิน ในภาพรวมปี 2569-2570 KSS คาดการณ์กำไรสุทธิของ TTB จะเติบโตต่อเนื่องที่ 3% และ 1% ตามลำดับ โดยมีปัจจัยบวกจากนโยบายการจ่ายเงินปันผลที่จูงใจนักลงทุนมากขึ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามความเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อและคุณภาพสินทรัพย์อย่างใกล้ชิด เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจยังคงมีความไม่แน่นอน ซึ่งอาจส่งผลต่อการตั้งสำรอง (ECL) ในอนาคต