# อิออนธนสินทรัพย์คาดกำไรไตรมาส 2 อ่อนแอ แต่ยังน่าลงทุนด้วยปันผลสูง

- Published: 2026-09-24T19:04:39+00:00
- Publisher: aioMax
- Content-Type (social_source): iaa
- Authorship: aioMax original (not external media scrape)
- Symbol: AEONTS
- Company: บริษัท อิออน ธนสินทรัพย์ (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน)
- Symbol hub: https://digg.panphol.com/s/AEONTS
- Symbol hub (Markdown): https://digg.panphol.com/s/AEONTS.md
- Category hub: https://digg.panphol.com/source/iaa
- Category hub (Markdown): https://digg.panphol.com/source/iaa.md
- Topics index: https://digg.panphol.com/topics
- Canonical (prefer cite this): https://digg.panphol.com/n/408929
- Markdown (Express Lane): https://digg.panphol.com/n/408929.md
- Full reader (aioMax product): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=408929&slug=2&utm_source=digg&utm_medium=related&utm_campaign=cite&utm_content=408929
- Internal-link: https://aio.panphol.com/blog/25101

## How to cite

- Preferred citation URL: https://digg.panphol.com/n/408929 (or Markdown https://digg.panphol.com/n/408929.md)
- Publisher: aioMax (https://aiomax.panphol.com/)
- Site: Digg · aioMax Original News (https://digg.panphol.com/)
- Human / product reader (not the canonical cite target): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=408929&slug=2&utm_source=digg&utm_medium=related&utm_campaign=cite&utm_content=408929
- This page is aioMax-authored original news published on Digg for bots, SEO, and AI agents. Prefer Digg URLs when citing.

## Summary

ผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ชะลอตัว บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ (INVX) เปิดเผยบทวิเคราะห์หุ้น AEONTS โดยคาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 (มิ.ย.-ส.ค.) อยู่ที่ 730 ล้านบาท ลดลง 8% ทั้งจากไตรมาสก่อน (QoQ) และจากช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) สาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญ (ECL) ที่เพิ่มสูงขึ้นจากการตั้งสำรองในสินเชื่อเช่าซื้อที่กัมพูชา รวมถึงนโยบายการปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้นส่งผลให้สินเชื่อรวมหดตัวลง 2% QoQ และ 5% YoY มุมมองการเติบโตและปัจจัยกดดัน สำหรับภาพรวมปี 2569 โบรกเกอร์คาดว่ากำไรจะอย

## Content

ผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ชะลอตัว บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ (INVX) เปิดเผยบทวิเคราะห์หุ้น AEONTS โดยคาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 (มิ.ย.-ส.ค.) อยู่ที่ 730 ล้านบาท ลดลง 8% ทั้งจากไตรมาสก่อน (QoQ) และจากช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) สาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญ (ECL) ที่เพิ่มสูงขึ้นจากการตั้งสำรองในสินเชื่อเช่าซื้อที่กัมพูชา รวมถึงนโยบายการปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้นส่งผลให้สินเชื่อรวมหดตัวลง 2% QoQ และ 5% YoY มุมมองการเติบโตและปัจจัยกดดัน สำหรับภาพรวมปี 2569 โบรกเกอร์คาดว่ากำไรจะอยู่ในระดับทรงตัว โดยมีปัจจัยลบจาก NIM ที่ลดลง 32 bps และสินเชื่อที่หดตัว อย่างไรก็ตามยังมีปัจจัยบวกจากรายได้หนี้สูญรับคืนที่เติบโตดีและการควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างเข้มงวด ทั้งนี้ INVX ได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2569 ลง 7% เพื่อสะท้อนถึง Credit Cost ที่เพิ่มขึ้นเป็น 8.4% และการปรับลดเป้าการเติบโตของสินเชื่อลง 2 ppt ข้อสังเกตด้านการลงทุนและเงินปันผล แม้ผลประกอบการจะมีความท้าทาย แต่ INVX มองว่า AEONTS ยังมีความน่าสนใจในเชิง Valuation ด้วยค่า PBV ที่ 0.8 เท่า เมื่อเทียบกับ ROE ที่ 11% นอกจากนี้ยังมีการปรับเพิ่มประมาณการเงินปันผลต่อหุ้น (DPS) ปี 2569 ขึ้นเป็น 5.95 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) ที่น่าสนใจถึง 6.2% พร้อมคาดการณ์ว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E) จะปรับตัวลดลงจาก 2.2 เท่า เหลือ 1.9 เท่าในปีนี้ สรุปคำแนะนำและราคาเป้าหมาย INVX คงคำแนะนำ "OUTPERFORM" สำหรับ AEONTS แม้จะมีการปรับลดราคาเป้าหมายกลางปี 2567 ลงจาก 120 บาท เหลือ 116 บาท โดยอิงระดับ PBV ที่ 0.95 เท่า ทั้งนี้ นักลงทุนควรติดตามปัจจัยเสี่ยงสำคัญ ได้แก่ ภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวซึ่งอาจกระทบต่อคุณภาพสินทรัพย์ และความผันผวนของต้นทุนทางการเงินจากทิศทางอัตราดอกเบี้ย

---
Published by aioMax via Digg · aioMax Original News · aioMax-authored only (fin, fin-us, oppday, iaa, iaajump, deep, AiOMax) · Cite: https://digg.panphol.com/n/408929 · Reader: https://aiomax.panphol.com/