2026-09-24T19:04:35+00:00 iaa MRDIYT บริษัท มิสเตอร์. ดี.ไอ.วาย. โฮลดิ้ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) FSSIA ปรับคำแนะนำ MRDIYT เป็น ซื้อ ชี้ราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยพื้นฐานที่เหมาะสม ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ FSSIA ได้ออกบทวิเคราะห์หุ้น MR. D.I.Y. Holding (Thailand) หรือ MRDIYT โดยปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" (BUY) พร้อมคงราคาเป้าหมายที่ 10.40 บาท โดยมองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลดลงในช่วงที่ผ่านมาได้สะท้อนปัจจัยพื้นฐานที่เหมาะสมแล้ว และมองว่าความผันผวนของกำไรในระยะสั้นเป็นโอกาสดีในการเข้าสะสมหุ้น ส่วนเนื้อหาการวิเคราะห์ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิใน Q3/2569 อาจชะลอตัวลงเหลือเติบโต 13-15% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน (y-y) เนื่องจากได้รับแรงกดดันจากแคมเปญลดราคาสินค้าเพื่อกระตุ้นยอดขายในช่วงโลว์ซีซั่น ต้นทุนสินค้าคงคลังที่สูงขึ้น รวมถึงค่าใช้จ่ายจากการจัดคอนเสิร์ตฉลองครบรอบ 10 ปี อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรจะกลับมาฟื้นตัวได้ดีใน Q4/2569 โดยคาดว่าจะเติบโตประมาณ 20% (y-y) จากการปรับราคาขายเฉลี่ย (ASP) ให้มีประสิทธิภาพมากขึ้นเพื่อรองรับต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ สำหรับ รอบปี 2569 ทางโบรกเกอร์ยังคงประมาณการการเติบโตของกำไรสุทธิไว้ที่ 16% ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุน บริษัทมีการบริหารจัดการต้นทุนโลจิสติกส์ได้ดีแม้ราคาน้ำมันจะมีความผันผวน โดยในส่วนของธุรกิจ KKV นั้น ทางผู้บริหารยังคงเป้าหมายผลขาดทุนปี 2569 ไว้ที่ 100 ล้านบาท และมีแผนปรับรูปแบบร้านให้มีขนาดเล็กลงเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ นอกจากนี้ MRDIYT ยังมีแผนปรับปรุงร้านสาขาเดิมที่ผลประกอบการยังไม่เป็นไปตามเป้าหมายทั้งในกรุงเทพฯ และภาคเหนือ เพื่อกระตุ้นยอดขายต่อสาขาเดิม (SSSG) ให้กลับมาแข็งแกร่ง ทั้งนี้ ผลบวก ที่สำคัญคือระดับ PEG ที่ 1.1 ซึ่งถือว่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกันที่ 2.3-2.7 เท่า ทำให้มูลค่าหุ้นมีความน่าสนใจ ส่วนสรุป โดยสรุป FSSIA เชื่อมั่นในโมเดลธุรกิจของ MRDIYT ที่มีความแข็งแกร่งด้านการจัดหาสินค้าและการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง โดยคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 อยู่ที่ 3,053 ล้านบาท และปี 2570 อยู่ที่ 3,472 ล้านบาท แม้จะมี ความเสี่ยง จากการแข่งขันที่สูงขึ้นจากผู้เล่นอีคอมเมิร์ซและการกินส่วนแบ่งตลาดกันเองของสาขา (Cannibalization) แต่ด้วยราคาเป้าหมายที่ 10.40 บาท ยังมี Upside ประมาณ 17.5% จากราคาปิดล่าสุด จึงแนะนำให้ใช้จังหวะที่กำไร Q3/2569 อ่อนตัวลงเป็นโอกาสในการเข้าลงทุน