2026-09-24T19:04:19+00:00 iaa KCG บริษัท เคซีจี คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) KCG หุ้นเด่นปันผลดี ลุ้นกำไรทำ New High ต่อเนื่องปี 2026-2027 สรุปไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ออกบทวิเคราะห์หุ้น KCG โดยคงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 13.90 บาท ชูจุดเด่นการเติบโตของกำไรที่คาดว่าจะทำ New High ทั้งในปี 2026 และ 2027 พร้อมคาดการณ์เงินปันผลที่น่าสนใจในระดับ 5-6% ต่อปี จ่ายปีละ 2 ครั้ง โดยราคาหุ้นปัจจุบันยังซื้อขายบน PER ที่ไม่แพง วิเคราะห์แนวโน้มการเติบโตและผลประกอบการ แนวโน้มกำไรปกติใน 3Q26 คาดว่าจะ ฟื้นตัว QoQ และเติบโตเด่น YoY จากการผ่านพ้นช่วง Low season ประกอบกับกำลังซื้อที่ฟื้นตัวและยอดขายที่เติบโตจากการออกสินค้าใหม่ ส่วนใน 4Q26 คาดกำไรจะทำ New High ที่ 200–220 ล้านบาท จากการเข้าสู่ช่วง High season ของเทศกาลปีใหม่ สำหรับปี 2026 คาดกำไรปกติอยู่ที่ 554 ล้านบาท (+11.4% YoY) และมีโอกาสเกิด Upside risk ราว 7% ส่วนปี 2027 คาดกำไรปกติจะเติบโตต่อเนื่องสู่ระดับ 629 ล้านบาท (+13.5% YoY) ทำ New High ต่อเนื่อง ข้อสังเกตด้านการบริหารจัดการและต้นทุน แม้มีความเสี่ยงจากปรากฏการณ์ El Niño ที่อาจกระทบราคาต้นทุนวัตถุดิบกลุ่มไขมันเนยและชีส แต่บริษัทมีมาตรการรับมือที่แข็งแกร่งผ่านการ ล็อกราคาต้นทุนวัตถุดิบล่วงหน้าถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2027 รวมถึงการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต (Cost Efficiency) และการเน้นสัดส่วนสินค้าใหม่ที่มีอัตรากำไรสูง นอกจากนี้บริษัทไม่มีแผนการลงทุนขนาดใหญ่ในระยะสั้น-กลาง ทำให้สถานะทางการเงินมีความคล่องตัวสูง สรุปคำแนะนำการลงทุน หยวนต้าคงราคาเหมาะสมที่ 13.90 บาท โดยใช้วิธีประเมินมูลค่าอิง PER ที่ 12.0 เท่า ซึ่งระดับราคาปัจจุบันซื้อขายบน PER ปี 2026-2027 เพียง 9.8 เท่า และ 8.7 เท่า ตามลำดับ ถือว่าราคาไม่แพงเมื่อเทียบกับการเติบโตของกำไร และยังเป็นหุ้นที่ ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจในระดับ 5-6% ต่อปี จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นเติบโตและปันผลดี