2026-09-24T19:04:05+00:00 iaa ITC บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) ITC โชว์รายได้ 3Q69 ทุบสถิติใหม่ พร้อมเดินหน้าดีล M&A เสริมแกร่งธุรกิจ ไฮไลท์สำคัญ: รายได้พุ่งทำนิวไฮ บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LHS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น ITC โดยคาดการณ์ว่าในไตรมาส 3/2569 บริษัทจะมีรายได้แตะระดับ 5,429 ล้านบาท ซึ่งถือเป็น จุดสูงสุดใหม่ โดยได้รับแรงหนุนจากคำสั่งซื้อสินค้ากลุ่มถุงซอง (Sachet) และความต้องการจากลูกค้า Global ในสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่น แม้จะมีปัจจัยกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบและค่าใช้จ่ายในการทำดีล M&A เข้ามาเกี่ยวข้องก็ตาม เจาะลึกผลประกอบการและกลยุทธ์การเติบโต นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรปกติใน 3Q69 อยู่ที่ 827 ล้านบาท แม้จะย่อตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบรายไตรมาส แต่ยังเติบโตได้ 5% เมื่อเทียบรายปี สำหรับกลยุทธ์การบริหารจัดการต้นทุน ITC ใช้การปรับราคาสินค้าทุก 6 เดือนตามรอบปกติ ควบคู่ไปกับการปรับราคาพิเศษ (Force Majeure) เพื่อชดเชยต้นทุนปลาทูน่าและบรรจุภัณฑ์ที่สูงขึ้น นอกจากนี้ บริษัทยังเดินหน้าขยายฐานการผลิตผ่านดีล M&A ในสหรัฐฯ เพื่อลดระยะเวลาขนส่ง และจับมือพาร์ตเนอร์ตั้ง JV ในจีนเพื่อขยายช่องทางกระจายสินค้าทันที ซึ่งถือเป็น ผลบวกต่อการขยายฐานลูกค้าในระยะยาว ข้อสังเกตจากนักวิเคราะห์ ในส่วนของอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดว่าจะอยู่ที่ 24.2% ซึ่งได้รับผลกระทบจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นและค่าใช้จ่ายพิเศษในการทำ Due Diligence สำหรับดีล M&A ประมาณ 40-50 ล้านบาท รวมถึงค่าระวางเรือที่ปรับตัวสูงขึ้นชั่วคราว อย่างไรก็ตาม สัดส่วนยอดขายสินค้ากลุ่ม Pet Treat และ Premium Mix ที่สูงกว่า 50% ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยประคองอัตรากำไรให้อยู่ในเป้าหมายที่ 23-25% ได้อย่างมั่นคง สรุปคำแนะนำการลงทุน บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ให้คำแนะนำ "ซื้อ" โดยกำหนดราคาเป้าหมายที่ 19.50 บาทต่อหุ้น อ้างอิงค่า PER ที่ 17.11 เท่า หรือเทียบเท่า +1SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 2 ปี พร้อมคาดการณ์อัตราเงินปันผล (Dividend Yield) ที่น่าสนใจถึง 5.8% ต่อปี โดยมองว่า ITC ยังคงมีความสามารถในการทำกำไรที่เติบโตต่อเนื่องจากการคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและการขยายตลาดเชิงรุกครับ