2026-09-21T19:14:58+00:00 iaa SJWD บริษัท เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) SJWD แกร่งเกินต้าน ปรับฐานกำไรใหม่พร้อมรับทุกสถานการณ์ ไฮไลท์สำคัญ บริษัท เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) หรือ SJWD โชว์ความแข็งแกร่งแม้เผชิญปัจจัยลบจากราคาน้ำมันดีเซลที่ปรับตัวสูงขึ้น โดยบริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนและส่งผ่านภาระไปยังลูกค้าได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้ธุรกิจขนส่งยังคงรักษาระดับกำไรได้ดี นอกจากนี้ยังมีปัจจัยบวกจากการรวมระบบภายในองค์กรและการเตรียมจัดตั้ง Alpha REIT ในปี 2570 เพื่อปลดล็อกมูลค่าสินทรัพย์ในอนาคต เจาะลึกผลการดำเนินงาน ฝ่ายวิจัย บล.เอเซียพลัส (ASPS) ประเมินกำไรไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ประมาณ 320-360 ล้านบาท แม้จะชะลอตัวจากไตรมาส 2 ตามปัจจัยฤดูกาล แต่ถือว่า เติบโตโดดเด่นกว่าปีก่อนถึง 25% สะท้อนถึงฐานกำไรใหม่ที่มั่นคง โดยมีธุรกิจ B2B Transport, Auto Logistic และ Freight เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก ส่วนธุรกิจห้องเย็นคาดว่าจะฟื้นตัวชัดเจนในไตรมาส 4 ทั้งนี้บริษัทมุ่งเน้นการเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานผ่านการรวมระบบบัญชีและ ERP ซึ่งช่วยลดค่าใช้จ่ายได้ถึง 50 ล้านบาทต่อปี รวมถึงการรีไฟแนนซ์หนี้เพื่อลดภาระดอกเบี้ยจ่าย ข้อสังเกตและปัจจัยติดตาม แม้บริษัทจะมีการบริหารจัดการต้นทุนที่ดี แต่ยังคงมีความเสี่ยงที่ต้องติดตามในด้านสิ่งแวดล้อม (E) เนื่องจากธุรกิจโลจิสติกส์ยังต้องพึ่งพาพลังงานเชื้อเพลิง ซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากกฎเกณฑ์ด้านต้นทุนคาร์บอนในอนาคต อย่างไรก็ตาม SJWD ได้ปรับตัวด้วยการใช้พลังงานทางเลือกและติดตั้งโซลาร์เซลล์ ซึ่งช่วยลดค่าไฟฟ้าได้กว่า 46.92 ล้านบาทต่อปี นอกจากนี้ ความซับซ้อนของโครงสร้างธุรกิจจากการขยายกิจการผ่านดีล M&A ยังเป็นประเด็นที่ต้องให้ความสำคัญในด้านการกำกับดูแลและความโปร่งใส บทสรุปและการลงทุน บล.เอเซียพลัส คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเหมาะสมที่ 12.50 บาท โดยมองว่าจุดเด่นของ SJWD คือการยกระดับฐานกำไรอย่างยั่งยืนผ่านการปรับปรุง Margin ของธุรกิจหลักและการลดต้นทุนภายในองค์กร ซึ่งเป็นปัจจัยที่แข็งแกร่งกว่าการพึ่งพาเพียงภาวะเศรษฐกิจภายนอก พร้อมมองว่าความคืบหน้าของดีล M&A และแผนจัดตั้ง Alpha REIT จะเป็น Catalyst สำคัญที่ช่วยสร้างมูลค่าเพิ่มและขยายฐานกำไรของบริษัทให้เติบโตอย่างมีนัยสำคัญในระยะถัดไป