2026-09-21T19:14:52+00:00 iaa EGCO บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน) EGCO ลุยขยายพอร์ตพลังงานสหรัฐฯ ประกาศเข้าลงทุนโรงไฟฟ้าก๊าซ Astoria ไฮไลท์สำคัญ บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน) หรือ EGCO ประกาศข่าวดีเข้าลงทุนสัดส่วน 45% ในโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ Astoria Energy II (AE II) ขนาดกำลังการผลิต 615 MW (คิดเป็นส่วนแบ่งกำลังการผลิต 277 MWe) ในรัฐนิวยอร์ก สหรัฐอเมริกา โดยคาดว่าจะปิดดีลได้ในไตรมาส 1 ปี 2567 (1Q27F) ซึ่งถือเป็นโอกาสเติบโตใหม่ที่ยังไม่ได้รวมอยู่ในประมาณการเดิม รายละเอียดการลงทุนและมุมมองโบรกเกอร์ ทางด้าน บล.กรุงศรี (KSS) มีมุมมองเป็นบวกต่อดีลนี้ โดยประเมินว่าโครงการดังกล่าวจะสร้างกำไรส่วนเพิ่มให้บริษัทได้ประมาณ 400 ล้านบาทต่อปี และส่งผลให้ราคาเป้าหมาย (TP27F) มี Upside เพิ่มขึ้นอีกราว 8 บาทต่อหุ้น จากราคาเป้าหมายเดิมที่ 124 บาทต่อหุ้น โดยนักวิเคราะห์ใช้วิธีคิดแบบ SOTP (Sum-of-the-Parts) ภายใต้สมมติฐานต้นทุน CAPEX/MW ที่ 60 ล้านบาท และคาดการณ์ว่าโครงการจะสามารถสร้างกระแสเงินสดต่อเนื่องได้อีกยาวนานถึง 20 ปี ผ่านการต่ออายุสัญญาหรือการขายไฟฟ้าในตลาด NYISO ข้อสังเกตและปัจจัยหนุนกำไร สำหรับผลประกอบการในไตรมาส 3 ปี 2566 (3Q26F) คาดว่าจะเห็นการเติบโตทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (y-y) และไตรมาสก่อนหน้า (q-q) จากฐานที่ต่ำ โดยมีปัจจัยบวกจาก QPL ที่พลิกกลับมามีกำไร หลังเดินเครื่องได้เต็มไตรมาส รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจากโครงการ Compass และ Linden ที่เพิ่มขึ้นตามราคาค่าไฟและปัจจัยฤดูกาล นอกจากนี้ยังมีการรับรู้กำไรพิเศษจากการขายสัดส่วน 49% ในโครงการ KLU และ BLU อีกประมาณ 1 พันล้านบาท สรุปภาพรวมการลงทุน ปัจจุบัน บล.กรุงศรี (KSS) ยังคงคำแนะนำ Neutral ที่ราคาเป้าหมาย 124 บาทต่อหุ้น โดยยังไม่รวมมูลค่าเพิ่มจากดีลสหรัฐฯ และโอกาสจากแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้า (PDP26F) อย่างไรก็ตาม EGCO ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจในกลุ่ม Dividend Play ด้วยงบดุลที่แข็งแกร่งและมีเงินสดคงเหลือกว่า 3.2 หมื่นล้านบาท ทำให้บริษัทสามารถจ่ายเงินปันผลได้สม่ำเสมอที่ 6.5 บาทต่อหุ้นต่อปี คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) สูงถึง 5% ซึ่งถือว่าสูงที่สุดในกลุ่มโรงไฟฟ้า