2026-09-17T19:06:06+00:00 iaa PR9 บริษัท โรงพยาบาลพระรามเก้า จำกัด (มหาชน) PR9 สัญญาณบวกไตรมาส 3 เติบโตเด่นรับเคสซับซ้อนและผู้ป่วยต่างชาติ ไฮไลท์สำคัญ บล.เอเซียพลัส (ASPS) ประเมินทิศทางธุรกิจของโรงพยาบาลพระราม 9 (PR9) ในช่วงไตรมาส 3/2569 มีแนวโน้มสดใส โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ที่เติบโต 5-6% YoY ในช่วงเดือน ก.ค.-ส.ค. จากการระบาดของไข้หวัดใหญ่และโควิด-19 รวมถึงเคสรักษาที่ซับซ้อน ขณะที่กลุ่มผู้ป่วยต่างชาติโดยเฉพาะกาตาร์และเมียนมาร์มีการใช้บริการต่อบิลสูงขึ้น ส่งผลให้ Net Profit Margin ฟื้นตัวอย่างโดดเด่น เมื่อเทียบกับไตรมาส 1 และ 2 ที่ผ่านมา รายละเอียดการเติบโตและการลงทุน บริษัทเดินหน้าเพิ่มศักยภาพการรักษาด้วยการเปิดให้บริการ Bi-Plane Angiography และ HBOT เพื่อรองรับเคสซับซ้อน โดยมีค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย นอกจากนี้ยังเตรียมเพิ่มเตียง ICU/CCU ในไตรมาส 4/2569 เพื่อรองรับอัตราการใช้เตียงที่สูงกว่า 70% สำหรับกลยุทธ์ต่างชาติจะเน้นตลาดจีนในส่วน Premium IVF และเตรียมรุกตลาดอินโดนีเซียช่วงปลายปี ด้านต้นทุนยาและเวชภัณฑ์ยังอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ โดยบริษัทมีแผนปรับราคาขึ้นในปีหน้าเพื่อรักษาระดับมาร์จิ้นให้คงที่ ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ไว้ที่ 842 ล้านบาท (+2.3% YoY) บนรายได้รวม 5,445 ล้านบาท (+5.1% YoY) ข้อสังเกตและปัจจัยติดตาม แม้ผลประกอบการจะมีทิศทางเป็นบวก แต่ยังมีประเด็นที่ต้องติดตามคือโครงการ Data Center (EDGNEX) ซึ่งเป็นความร่วมมือระหว่างกลุ่มทุนดูไบและ PROEN ที่ตั้งอยู่ติดกับอาคาร B ของโรงพยาบาล ซึ่งปัจจุบันยังไม่ได้รับใบอนุญาตและยังไม่มีข้อมูลเพียงพอที่จะประเมินผลกระทบด้านต้นทุนพลังงานและความร้อน นอกจากนี้ ในไตรมาส 4/2569 คาดว่ากำไรจะเติบโต YoY แต่มีโอกาสทรงตัวหรืออ่อนตัวลงเล็กน้อย QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล แม้ธุรกิจตรวจสุขภาพจะยังคงแข็งแกร่งก็ตาม สรุปคำแนะนำการลงทุน บล.เอเซียพลัส คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยให้ ราคาเหมาะสมปี 2570 ที่ 23.00 บาท โดยมองว่าโมเมนตัมในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 จะยังคงแข็งแกร่งจากการฟื้นตัวของกลุ่มผู้ป่วยต่างชาติและการเพิ่มศักยภาพในการรองรับเคสซับซ้อน ซึ่งเป็นปัจจัยหลักในการต่อยอดการเติบโตในระยะยาวของบริษัท