2026-09-17T19:05:17+00:00 iaa BBIK บริษัท บลูบิค กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) Bluebik Group ปรับคำแนะนำเป็น ซื้อ รับอานิสงส์ AI หนุนกำไรโตแกร่ง ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ MST ปรับคำแนะนำหุ้น Bluebik Group (BBIK) ขึ้นเป็น “ซื้อ” โดยมองว่าเป็นโอกาสทองในการเข้าลงทุน เนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวลงแรงถึง 19% ตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา ทั้งที่ความต้องการด้าน AI ยังคงแข็งแกร่งและมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง ซึ่งตลาดอาจมองข้ามปัจจัยบวกนี้ไป เจาะลึกประมาณการและปัจจัยหนุน MST ปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 2569 ขึ้น 7% โดยคาดการณ์ว่ากำไรหลักในครึ่งปีหลัง (2H69) จะเติบโตอย่างโดดเด่นถึง 13% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และพุ่งขึ้น 35% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ) ปัจจัยหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งขึ้นสู่ระดับ 54% จากการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและการเลือกรับโครงการที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งมีอัตรากำไรสูง โดยคาดว่ากำไรหลักรายไตรมาสจะทำสถิติสูงสุดใหม่ในไตรมาส 4 (4Q69) ทั้งนี้ MST ได้กำหนด ราคาเป้าหมายไว้ที่ 23.70 บาท อิงค่า P/E ปี 2570 ที่ 12 เท่า ข้อสังเกตด้านการลงทุน ปัจจุบัน BBIK มีค่า P/E ล่วงหน้า 1 ปี อยู่ที่เพียง 9.7 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีถึง 1.3 SD สะท้อนว่าราคาหุ้นค่อนข้างถูก อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามความคืบหน้าของดีล M&A อย่างใกล้ชิด หากการตรวจสอบสถานะกิจการ (Due Diligence) สำเร็จภายในไตรมาส 1 ปี 2570 จะถือเป็นอัพไซด์สำคัญต่อประมาณการกำไรในปี 2570-2571 แต่หากดีลไม่สำเร็จ บริษัทก็ยังสามารถเติบโตจากธุรกิจเดิม (Organic Growth) ได้อย่างแข็งแกร่งโดยคาดว่าจะเติบโตมากกว่า 10% จากความต้องการ AI ที่เพิ่มขึ้น สรุปภาพรวม BBIK ถือเป็นหุ้นที่มีพื้นฐานแกร่งและได้รับอานิสงส์โดยตรงจากกระแส AI ที่กำลังมาแรง การปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” ของ MST ในครั้งนี้สะท้อนถึงความมั่นใจในศักยภาพการทำกำไรที่กำลังเข้าสู่ช่วงขาขึ้น โดยเฉพาะใน 2H69 และ 4Q69 ที่คาดว่าจะเห็นการเติบโตที่ชัดเจน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาความผันผวนของราคาและติดตามความคืบหน้าของกลยุทธ์การควบรวมกิจการซึ่งจะเป็นตัวแปรสำคัญในการสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับบริษัทในอนาคต