2026-09-16T19:07:38+00:00 iaa BDMS บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) BDMS สัญญาณฟื้นตัวชัดเจน โบรกฯ มองครึ่งปีหลังสดใสรับไฮซีซั่น 1. ไฮไลท์สำคัญ บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) หรือ BDMS โชว์ฟอร์มแกร่งในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 โดยได้รับแรงหนุนสำคัญจากการฟื้นตัวของรายได้และอัตรากำไรที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้โบรกเกอร์หลักทรัพย์กสิกรไทย (KS) คงคำแนะนำ "ถือ" โดยประเมินราคาเป้าหมายไว้ที่ 21.30 บาท 2. ส่วนเนื้อหาการวิเคราะห์ ผลการดำเนินงานในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 คิดเป็น 46% ของประมาณการกำไรทั้งปี โดยมีรายได้เติบโต 1-4% และอัตรากำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) อยู่ที่ 24% สำหรับแนวโน้มในช่วงครึ่งปีหลัง 2569 คาดการณ์ว่ารายได้จะเติบโต 3-7% และอัตรากำไร EBITDA จะฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ 35.7% จากเดิม 34.7% ในครึ่งปีแรก โดยมีปัจจัยบวกจากประสิทธิภาพการดำเนินงานที่สูงขึ้น ซึ่งเห็นได้ชัดจากอัตราการครองเตียงที่เพิ่มขึ้นเป็น 65% ในเดือน ก.ค. จากเดิม 55% ในช่วงก่อนหน้า 3. ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุน จุดที่น่าสนใจคือรายได้จากกิจการโรงพยาบาลในเดือน ก.ค. เติบโตถึง 8% เทียบกับปี 2569 ที่โตเพียง 0.7% นอกจากนี้ รายได้จากผู้ป่วยชาวไทยยังเติบโตได้ดีถึง 9% และผู้ป่วยต่างชาติเติบโต 6% ซึ่งเป็นการพลิกฟื้นจากที่เคยติดลบหรือทรงตัวในช่วงก่อนหน้า ปัจจัยบวกเหล่านี้สะท้อนถึง ประสิทธิภาพการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้น และการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ โดยคาดว่ากำไรในไตรมาส 3/2569 จะทำจุดสูงสุดใหม่หากแนวโน้มการเติบโตยังคงรักษาความต่อเนื่องได้เช่นนี้ 4. ส่วนสรุป ในภาพรวม BDMS ยังคงเป็นหุ้นที่มีพื้นฐานแกร่งและมีแนวโน้มการเติบโตที่ชัดเจนในช่วงครึ่งปีหลัง ทั้งจากจำนวนผู้ป่วยที่เพิ่มขึ้นและการบริหารจัดการภายในที่มีประสิทธิภาพสูงขึ้น แม้จะยังมีความท้าทายในเรื่องการแข่งขันในตลาด แต่ด้วยกลยุทธ์การรักษาอัตรากำไรและการเติบโตของรายได้จากทุกกลุ่มโรงพยาบาล ทำให้ BDMS ยังคงเป็นหุ้นที่น่าจับตาสำหรับการลงทุนในระยะยาว อย่างไรก็ตาม ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลและรายละเอียดเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง