2026-09-16T19:06:43+00:00 iaa STA บริษัท ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) STA ลุยตลาด EUDR หนุนกำไรปี 69 โตกระโดด โบรกฯ แนะ ซื้อ ไฮไลท์สำคัญ บริษัท ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) หรือ STA ผู้นำอุตสาหกรรมยางธรรมชาติครบวงจร ครองส่วนแบ่งตลาดในไทยกว่า 35% เดินหน้ากลยุทธ์รุกตลาด ยาง EUDR (ยางปลอดการตัดไม้ทำลายป่า) ตั้งเป้าปริมาณขายแตะ 30,000 ตันต่อเดือน ซึ่งจะช่วยหนุนราคาขายและอัตรากำไรให้สูงขึ้นกว่ายางปกติ พร้อมรับอานิสงส์จากอุปทานยางในอินโดนีเซียและไอวอรีโคสต์ที่ตึงตัว วิเคราะห์เจาะลึกผลประกอบการ โบรกเกอร์ LHS คาดการณ์กำไรปกติปี 2569 จะเติบโตอย่างโดดเด่นแตะ 2,701 ล้านบาท พลิกจากผลขาดทุน 426 ล้านบาทในปี 2568 โดยมีรายได้รวมคาดการณ์ที่ 128,517 ล้านบาท (+13.3% YoY) สำหรับไตรมาส 3/2569 คาดกำไรขยายตัว YoY แต่ลดลง QoQ เนื่องจากฐานที่สูงในไตรมาส 2/2569 และลูกค้าบางส่วนชะลอคำสั่งซื้อเพื่อรอดูทิศทางราคา อย่างไรก็ตาม คาดว่าปริมาณขายยาง EUDR จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจาก 17,214 ตันในไตรมาส 2/2569 เป็น 30,000 ตันในไตรมาส 3/2569 และพุ่งสูงถึง 60,000 ตันในไตรมาส 4/2569 ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน นักวิเคราะห์ประเมินมูลค่าหุ้นด้วยวิธี PER ที่ 11.30 เท่า ซึ่งเท่ากับ +0.75SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี โดยให้ ราคาเป้าหมายที่ 23.90 บาทต่อหุ้น ทั้งนี้บริษัทมีความพร้อมด้านระบบตรวจสอบย้อนกลับ (Traceability) ผ่านแอปพลิเคชัน Sri Trang Friends และระบบ GPS ซึ่งเป็นจุดแข็งสำคัญในการตอบโจทย์กฎระเบียบ EU ของผู้ผลิตยางล้อทั่วโลก นอกจากนี้ยังมีปัจจัยบวกจากราคาขายเฉลี่ยที่คาดว่าจะอยู่ในระดับสูง และอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่คาดว่าจะขยายตัวจาก 6.2% เป็น 9.7% ในปี 2569 สรุปคำแนะนำ โบรกเกอร์ LHS เริ่มให้คำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ STA โดยมองว่าเป็นจังหวะเข้าลงทุนเพื่อรับโมเมนตัมราคายางพาราขาขึ้นและการฟื้นตัวของผลประกอบการ พร้อมคาดการณ์เงินปันผลปี 2569 ที่ 1.0 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ประมาณ 4.8% อย่างไรก็ตาม ผู้ลงทุนควรติดตามความเสี่ยงเรื่องความผันผวนของราคายางพารา สภาพอากาศ และการแข่งขันในตลาดถุงมือยางอย่างใกล้ชิด