2026-09-16T19:06:39+00:00 iaa CRC บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) CRC โชว์ศักยภาพธุรกิจอาหารหนุนกำไรโตแกร่ง โบรกฯ มองเป็นจังหวะสะสม ไฮไลท์สำคัญ บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ CRC มีแนวโน้มทำกำไรได้โดดเด่นกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากการขยายตัวของอัตรากำไร EBITDA ในกลุ่มธุรกิจอาหาร ซึ่งคาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องและช่วยชดเชยการชะลอตัวในส่วนอื่นได้เป็นอย่างดี มุมมองนักวิเคราะห์และราคาเป้าหมาย บล.บัวหลวง (BLS) คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยประเมินราคาเป้าหมายสิ้นปี 2570 ไว้ที่ 34.00 บาท โดยใช้วิธีวิเคราะห์จากประมาณการกำไรหลักที่คาดว่าจะแตะระดับ 1.03 หมื่นล้านบาทในปี 2570 ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 5% แม้จะมีการตั้งสมมติฐานการเติบโตของรายได้แบบอนุรักษ์นิยมเพียง 3% แต่จุดแข็งสำคัญอยู่ที่การบริหารจัดการมาร์จิ้นที่มีประสิทธิภาพ โดยคาดว่า EBITDA margin ของกลุ่มจะขยายตัวต่อเนื่อง 20bps YoY ข้อสังเกตและปัจจัยขับเคลื่อนธุรกิจ ธุรกิจอาหารจะเป็นเครื่องยนต์หลักในการขับเคลื่อนกำไร โดยคาดว่าจะสร้างการเติบโตของ EBITDA ได้เกือบ 80% ในปี 2570 นอกจากนี้ ธุรกิจ GO WHOLESALE เริ่มแสดงประสิทธิภาพที่ดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยมีสัดส่วนสาขาที่เข้าสู่ช่วงเติบโตเต็มที่ (3-5 ปี) เพิ่มขึ้นจาก 27% ในปี 2569 เป็น 59% ในปี 2570 อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยที่ต้องติดตามคือ การชะลอตัวของการบริโภค และ แรงกดดันจากค่าเงินดองในเวียดนาม รวมถึงผลการดำเนินงานของธุรกิจฮาร์ดไลน์ที่อาจมีมาร์จิ้นลดลงเล็กน้อย สรุปภาพรวมการลงทุน แม้คาดการณ์กำไรหลักไตรมาส 3/69 จะเติบโตได้ 25-30% YoY แต่ราคาหุ้นปัจจุบันยังคงปรับตัวช้ากว่าปัจจัยพื้นฐาน โดยซื้อขายที่ PER ปี 2570 เพียง 17 เท่า ซึ่ง ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีถึง 32% ถือเป็นโอกาสดีสำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นที่มีศักยภาพการเติบโตจากธุรกิจอาหารและการขยายตัวในตลาดเวียดนาม ซึ่งเป็นตลาดที่มีกำลังซื้อของชนชั้นกลางเติบโตอย่างรวดเร็ว