2026-09-16T05:24:23+00:00 fin STARM STARM กำไรสุทธิ Q1/2569 โต 29.75% YoY แม้รายได้รวมชะลอตัวจากการปรับพอร์ตสินเชื่อ ผลประกอบการสะท้อนการบริหารจัดการต้นทุนและสำรองที่มีประสิทธิภาพ ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจที่กดดันกำลังซื้อผู้บริโภค บริษัท สตาร์มันนี่ จำกัด (มหาชน) หรือ STARM รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 1 ปี 2569 โดยมีกำไรสุทธิ 25.11 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.76 ล้านบาท หรือเติบโต 29.75% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้รายได้รวมจะปรับตัวลดลง 6.56% มาอยู่ที่ 359.64 ล้านบาท โดยปัจจัยหนุนสำคัญมาจากความสามารถในการควบคุมค่าใช้จ่ายและการลดลงของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ซึ่งเป็นผลจากการปรับกลยุทธ์การปล่อยสินเชื่อให้มีความรัดกุมยิ่งขึ้น Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ทำให้กำไรสุทธิของ STARM ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นในไตรมาสนี้ คือ "การบริหารจัดการคุณภาพพอร์ตสินเชื่อและการลดต้นทุนทางการเงิน" แม้รายได้จากการดำเนินงานหลักจะลดลงตามภาวะเศรษฐกิจ แต่บริษัทสามารถลดผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นได้ถึง 15.43 ล้านบาท (-41.48% YoY) และลดค่าใช้จ่ายทางการเงินลง 3.97 ล้านบาท (-17.14% YoY) ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่หักล้างการลดลงของรายได้และส่งผลให้กำไรสุทธิเติบโต ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น การปรับพอร์ตสินเชื่อ: บริษัทดำเนินนโยบายชะลอการปล่อยสินเชื่อในกลุ่มที่มีความเสี่ยงสูง โดยเฉพาะกลุ่มสินเชื่อรถบรรทุก ส่งผลให้พอร์ตลูกหนี้รวมลดลง ซึ่งแม้จะทำให้รายได้ดอกเบี้ยลดลง แต่ก็แลกมาด้วยการลดลงของผลขาดทุนด้านเครดิต (สำรองหนี้เสีย) อย่างมีนัยสำคัญ การบริหารต้นทุน: บริษัทสามารถลดภาระหนี้สินที่มีดอกเบี้ยลง ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสถาบันการเงิน ทำให้ต้นทุนทางการเงินลดลง การควบคุมค่าใช้จ่าย: ต้นทุนขายและบริการปรับตัวลดลงสอดคล้องกับรายได้จากการขายสินค้าที่ลดลงตามกำลังซื้อของผู้บริโภคที่ชะลอตัว จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ มีโอกาสต่อเนื่องในแง่ของการบริหารคุณภาพพอร์ตสินเชื่อ เนื่องจากบริษัทมีแผนยกระดับการพิจารณาสินเชื่อด้วยระบบ AI และ Auto-Approval อย่างเต็มรูปแบบภายในปี 2571 ซึ่งจะช่วยคัดกรองลูกค้าที่มีคุณภาพและลดความเสี่ยงในระยะยาว อย่างไรก็ตาม ปัจจัยภายนอกเรื่องหนี้ครัวเรือนที่อยู่ในระดับสูงและภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้ายังคงเป็นความท้าทายที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจส่งผลต่อการเติบโตของรายได้ในรอบถัดไป Highlight สำคัญ กำไรสุทธิ: 25.11 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 29.75% YoY รายได้รวม: 359.64 ล้านบาท ลดลง 6.56% YoY จากรายได้ดอกเบี้ยและรายได้จากการขายที่ลดลง ผลขาดทุนด้านเครดิต: ลดลง 41.48% YoY สะท้อนการบริหารจัดการชั้นหนี้ที่ดีขึ้นและการชะลอปล่อยสินเชื่อเสี่ยงสูง ต้นทุนทางการเงิน: ลดลง 17.14% YoY จากการชำระคืนเงินกู้ยืมและอัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวดีขึ้น กลยุทธ์ดิจิทัล: เดินหน้าเต็มตัวด้วยระบบ AI และ Cloud Computing เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานและลดต้นทุนต่อรายการในอนาคต ภาพรวมผลประกอบการ รายได้รวมลดลงจาก 384.87 ล้านบาท (Q1/2568) เหลือ 359.64 ล้านบาท (Q1/2569) โดยรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อและเงินให้กู้ยืมปรับตัวลดลงจากการแข่งขันและการปรับพอร์ต อย่างไรก็ตาม การลดลงของค่าใช้จ่ายรวม (8.67% YoY) ที่มากกว่าการลดลงของรายได้ ทำให้กำไรก่อนภาษีเพิ่มขึ้นเป็น 32.15 ล้านบาท โอกาส การยกระดับสู่ Digital Lending Platform เต็มรูปแบบ จะช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันและเข้าถึงกลุ่มลูกค้าดิจิทัล การใช้ AI และระบบอัตโนมัติจะช่วยลดต้นทุนการดำเนินงานต่อรายการในระยะยาว บทบาทของ Non-bank ยังคงมีความสำคัญในการสนับสนุนสภาพคล่องให้แก่กลุ่มลูกค้าที่เข้าไม่ถึงสินเชื่อธนาคารพาณิชย์ ความเสี่ยง หนี้ครัวเรือนไทยที่อยู่ในระดับสูงส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อและความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้า ความผันผวนของราคาพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์อาจกดดันต้นทุนการดำเนินงาน ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานและความเชื่อมั่นผู้บริโภค สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ การเติบโตของพอร์ตสินเชื่อภายหลังการปรับใช้ระบบ AI และ Auto-Approval อัตราส่วนเงินให้สินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPL) ในไตรมาสถัดไป ความสามารถในการรักษาอัตรากำไรขั้นต้นท่ามกลางการแข่งขันที่รุนแรง ความคืบหน้าของ Roadmap ดิจิทัลระยะที่ 2 (พ.ศ. 2568–2569) รายละเอียดเชิงลึก บริษัทเน้นการปรับตัวสู่ดิจิทัล (Digitalization) เพื่อรองรับพฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนไป โดยมุ่งเน้นการใช้ Cloud Computing และ AI ในการพิจารณาสินเชื่อ เพื่อลดระยะเวลาและเพิ่มความแม่นยำในการอนุมัติ ทั้งนี้ บริษัทมีสาขารวม 95 สาขา ณ สิ้นไตรมาส 1/2569 ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 31 มีนาคม 2569 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 2,807.25 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.48% จากสิ้นปี 2568 หนี้สินรวมลดลง 0.74% จากการชำระคืนเงินกู้ยืมระยะยาว ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 1,226.25 ล้านบาท จากกำไรสะสมที่เพิ่มขึ้น สำหรับกระแสเงินสด เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานลดลงเหลือ 97.79 ล้านบาท เนื่องจากการรับชำระเงินค่างวดลดลง สรุปท้าย STARM สามารถทำกำไรได้โดดเด่นในไตรมาส 1/2569 ผ่านการบริหารจัดการภายในที่รัดกุม ทั้งการลดสำรองหนี้เสียและการลดต้นทุนทางการเงิน แม้รายได้จะชะลอตัวตามภาวะเศรษฐกิจ แต่การมุ่งเน้นวางโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลและ AI จะเป็นกุญแจสำคัญในการสร้างความสามารถในการแข่งขันและประสิทธิภาพการทำกำไรที่ยั่งยืนในระยะยาว ท่ามกลางความท้าทายจากหนี้ครัวเรือนที่ยังคงเป็นปัจจัยกดดันหลัก