2026-09-11T19:03:27+00:00 iaa EPG บริษัท อีสเทิร์นโพลีเมอร์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) EPG โชว์ฟอร์มแกร่ง Aeroflex หนุนกำไรโตต่อเนื่อง โบรกฯ เคาะเป้า 9 บาท ไฮไลท์สำคัญ บริษัท อีสเทิร์นโพลีเมอร์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ EPG ได้รับการวิเคราะห์จากโบรกเกอร์ FSSIA โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 9.00 บาท โดยมองว่าผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโตโดดเด่นจากการขยายตัวของธุรกิจฉนวนกันความร้อน Aeroflex ในสหรัฐฯ และการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งของธุรกิจบรรจุภัณฑ์ EPP ซึ่งช่วยผลักดันกำไรหลักในปีงบประมาณ 2567 (FY27) ให้เติบโตขึ้นถึง 19.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน เจาะลึกปัจจัยหนุนการเติบโต ในไตรมาส 1/2567 (เม.ย.-มิ.ย. 2566) Aeroflex สร้างสถิติยอดขายสูงสุดที่ 1.3 พันล้านบาท โดยได้รับอานิสงส์จากความต้องการในสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากกลุ่มดาต้าเซ็นเตอร์และโรงงานเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งบริษัทมีแผนขยายกำลังการผลิตเพิ่มอีก 2,000 ตันต่อปีในช่วงต้นปี 2567 ส่วนธุรกิจ EPP มีการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปีที่ 19.5% ในไตรมาส 1/2567 จากการบริหารจัดการต้นทุนวัตถุดิบที่มีประสิทธิภาพและการขยายฐานลูกค้ากลุ่มอุตสาหกรรม สำหรับ Aeroklas แม้จะได้รับผลกระทบจากอุตสาหกรรมยานยนต์ในประเทศ แต่เริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวจากการควบคุมต้นทุนในออสเตรเลียและคำสั่งซื้อที่เริ่มกลับมาในช่วงปลายไตรมาส ข้อสังเกตและมุมมองการลงทุน โบรกเกอร์ตั้งข้อสังเกตว่าแม้ผลประกอบการไตรมาส 1/2567 จะทำได้ดีมาก แต่ในอีก 2 ไตรมาสถัดไปอาจมีความผันผวนตามฤดูกาล อย่างไรก็ตาม ฐานะทางการเงินของบริษัทมีความแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยมีอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุน (Net Debt/Equity) ลดลงเหลือ 13.8% ในปี 2567 และคาดว่าจะลดลงต่อเนื่องในอนาคต นอกจากนี้ การที่บริษัทเน้นการบริหารจัดการต้นทุนและการขยายตลาดต่างประเทศอย่างต่อเนื่องถือเป็นปัจจัยบวกที่สำคัญ แม้จะมีปัจจัยเสี่ยงจากความผันผวนของค่าเงินและราคาวัตถุดิบที่อ้างอิงกับราคาน้ำมันที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด สรุปภาพรวม โดยรวมแล้ว EPG อยู่ในทิศทางของการเติบโตที่ยั่งยืน โดยโบรกเกอร์ประเมินราคาเป้าหมายที่ 9.00 บาท อ้างอิงจาก EV/EBITDA ปี 2567 ที่ 11.0 เท่า ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในศักยภาพของธุรกิจหลักทั้ง 3 ส่วน โดยเฉพาะ Aeroflex ที่เป็นหัวหอกหลักในการสร้างกำไร และ EPP ที่พลิกฟื้นกลับมาสร้างผลตอบแทนได้ดีเยี่ยม นักลงทุนสามารถคาดหวังการเติบโตของกำไรหลักที่มั่นคงในปีนี้ได้