2026-09-10T19:03:05+00:00 iaa CRC บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) KGI ปรับคำแนะนำ CRC ขึ้นเป็น Outperform รับอานิสงส์กำลังซื้อกลุ่มบนและนักท่องเที่ยวฟื้นตัว ไฮไลท์สำคัญ บล. KGI ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้น Central Retail Corporation (CRC) จาก Neutral เป็น Outperform พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2570 ขึ้นสู่ระดับ 34.00 บาท (จากเดิม 29.00 บาท) โดยมองว่าบริษัทมีจุดแข็งในการเจาะกลุ่มลูกค้าที่มีกำลังซื้อสูงและได้รับประโยชน์โดยตรงจากการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยว มุมมองและปัจจัยสนับสนุน นักวิเคราะห์ประเมินว่าแม้ภาพรวมการบริโภคในไทยปี 2570 อาจชะลอตัวลง แต่ CRC ยังคงได้เปรียบจากฐานลูกค้ากลุ่มกลางถึงบนที่มีความมั่งคั่งและมีเงินออมต่อเนื่อง รวมถึงการฟื้นตัวของจำนวนนักท่องเที่ยวที่คาดว่าจะเติบโต 7% YoY สู่ระดับ 34.2 ล้านคน นอกจากนี้ บริษัทยังมีกลยุทธ์เพิ่มประสิทธิภาพภายใน เช่น การเคลียร์สินค้าคงคลัง การยกเลิกแบรนด์ที่ทำกำไรต่ำ และการเพิ่มสัดส่วนสินค้า House-brand รวมถึงการลดต้นทุนทางการเงินจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนให้กำไรปี 2570 เติบโตได้ถึง 13% YoY ข้อสังเกตจากการวิเคราะห์ การปรับราคาเป้าหมายใช้การคำนวณด้วยวิธี Weighted PER ที่ 20.0x โดยแยกตามกลุ่มธุรกิจ ได้แก่ กลุ่มแฟชั่น (24.0x), กลุ่มอาหาร (19.5x) และกลุ่มฮาร์ดไลน์ (18.0x) ทั้งนี้ KGI ได้ปรับประมาณการกำไรปี 2570 ขึ้นอีก 6% เพื่อสะท้อนยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ที่แข็งแกร่งขึ้นในกลุ่มแฟชั่นและอาหาร รวมถึงการคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น 10 bps อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงด้านการแข่งขันที่รุนแรง ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการ บทสรุป ด้วยกลยุทธ์ Omni-channel ที่แข็งแกร่งและการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ ทำให้ CRC มีแนวโน้มเติบโตโดดเด่นกว่ายอดขาย โดยคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 อยู่ที่ 8,978 ล้านบาท และเพิ่มขึ้นเป็น 10,288 ล้านบาทในปี 2570 ถือเป็นหุ้นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาการเติบโตจากกลุ่มค้าปลีกที่ตอบโจทย์ไลฟ์สไตล์ผู้บริโภคยุคใหม่และนักท่องเที่ยว