2026-09-10T19:02:51+00:00 iaa DELTA บริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) DELTA อุปสงค์ AI ระยะยาวแกร่ง แต่ระยะสั้นยังสะดุดจากปัญหาอุปทาน ไฮไลท์สำคัญ บล.บัวหลวง (BLS) คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น DELTA โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 440 บาท แม้ภาพรวมอุปสงค์ในระยะยาวจะยังคงแข็งแกร่งจากการเติบโตของเทคโนโลยี AI แต่ในระยะสั้นบริษัทอาจเผชิญแรงกดดันจากข้อจำกัดด้านอุปทานที่ยังไม่คลี่คลายเต็มที่ ซึ่งส่งผลกระทบต่อการส่งมอบงานให้เป็นไปตามเป้าหมาย เจาะลึกสถานการณ์ปัจจุบัน จากการวิเคราะห์พบว่าอุปสงค์เชิงโครงสร้างของ DELTA ยังคงเติบโตได้ดี โดยเฉพาะในกลุ่ม Data Center และ AI อย่างไรก็ตาม ยอดขายของ Delta Taiwan ในเดือนสิงหาคมที่ผ่านมาในกลุ่ม Power Electronics ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของ DELTA ไทย ปรับตัวลดลง 9% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า (MoM) สะท้อนให้เห็นว่าปัญหาด้านอุปทานที่เคยเกิดขึ้นในไตรมาส 2/69 ยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องเฝ้าระวัง แม้ว่ารายได้จะยังคงเติบโตแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ก็ตาม ทั้งนี้ บล.บัวหลวงมองว่าปัญหาหลักอยู่ที่การเปลี่ยนอุปสงค์ให้กลายเป็นยอดส่งมอบที่ทำได้ล่าช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า แม้การเปิดตัวเทคโนโลยีใหม่ๆ อย่าง GPT-6 Astra จะช่วยยืนยันถึงความต้องการใช้พลังงานในระดับ Rack ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่ความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจของ AI จะเป็นตัวแปรสำคัญในการตัดสินใจลงทุนในอนาคต สำหรับปัจจัยเสี่ยงที่ต้องจับตา ได้แก่ การแข็งค่าของเงินบาท ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อรายได้ รวมถึงความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกและสงครามการค้า นอกจากนี้ การชะลอตัวของคำสั่งซื้อในกลุ่มยานยนต์ไฟฟ้า (EV) ยังเป็นปัจจัยลบที่อาจกดดันผลประกอบการในระยะสั้น บทสรุปการลงทุน บล.บัวหลวงยังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวของ DELTA โดยประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ไว้ที่ 38,534 ล้านบาท และคาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องสู่ 56,902 ล้านบาทในปี 2570 สำหรับนักลงทุนที่สนใจควรติดตามความคืบหน้าของคำสั่งซื้อที่เกี่ยวข้องกับ AI และ Data Center อย่างใกล้ชิด รวมถึงการบริหารจัดการต้นทุนและอุปทานของบริษัท เพื่อประเมินจังหวะการเข้าลงทุนที่เหมาะสมภายใต้ราคาเป้าหมายที่ 440 บาท