2026-09-09T19:11:37+00:00 iaa MOSHI บริษัท โมชิ โมชิ รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) KGI ปรับเป้าหมาย MOSHI รับการเติบโตต่อเนื่อง ชูจุดเด่นสินค้าไลฟ์สไตล์เข้าถึงง่าย ไฮไลท์สำคัญ โบรกเกอร์ KGI ออกบทวิเคราะห์หุ้น MOSHI โดยคงคำแนะนำ Outperform พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2567 ขึ้นสู่ระดับ 48.00 บาท (จากเดิม 45.00 บาท) โดยประเมินจากการเติบโตของยอดขายที่ยังคงแข็งแกร่งในระดับสองหลัก และความเชี่ยวชาญในตลาดสินค้าไลฟ์สไตล์ที่ตอบโจทย์ผู้บริโภคได้เป็นอย่างดี เจาะลึกปัจจัยหนุนการเติบโต ปัจจัยบวกสำคัญมาจากแผนการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง โดยคาดว่าจะเปิดสาขาใหม่เพิ่ม 20 แห่งในปี 2567 ควบคู่ไปกับการเติบโตของยอดขายจากสาขาเดิม (SSSG) ที่คาดว่าจะอยู่ในระดับ low-to-mid-single-digit นอกจากนี้ MOSHI ยังได้อานิสงส์จากฐานลูกค้ากลุ่มวัยรุ่นที่เหนียวแน่นและสินค้าที่มีราคาเข้าถึงง่าย (Small ticket size ประมาณ 180 บาท) ซึ่งมีความยืดหยุ่นต่อภาวะเศรษฐกิจ รวมถึงการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 7% ในปี 2567 ซึ่งเป็นกลุ่มลูกค้าหลักในสาขาทำเลท่องเที่ยว ข้อสังเกตและมุมมองการเงิน แม้ผลประกอบการในไตรมาส 3/2569 อาจชะลอตัวลงจากปัจจัยฤดูกาลและค่าใช้จ่ายด้านการตลาดที่เพิ่มขึ้น แต่ถือเป็นเพียงผลกระทบระยะสั้นเท่านั้น โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ากำไรจะกลับมา ฟื้นตัวและทำสถิติสูงสุดใหม่ในไตรมาส 4/2569 จากช่วงไฮซีซั่นและการรับรู้ผลตอบแทนจากการลงทุนด้านการตลาด ทั้งนี้ บริษัทมีแนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ที่ปรับตัวดีขึ้นจากการบริหารจัดการสินค้าใหม่และการเพิ่มอำนาจต่อรองกับซัพพลายเออร์ สรุปภาพรวมการลงทุน KGI ประเมินมูลค่าหุ้น MOSHI โดยอิงค่า PER ที่ 18.5 เท่า ซึ่งสะท้อนศักยภาพในการเติบโตท่ามกลางสภาวะการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ท้าทาย โดยบริษัทมีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและมีกลยุทธ์การขยายธุรกิจที่ชัดเจน ทำให้ MOSHI ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนในระยะยาว