2026-09-09T19:10:56+00:00 iaa SJWD บริษัท เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) SJWD โชว์ฟอร์มแกร่งกำไรโตเด่น โบรกฯ อัปเป้าหมายใหม่รับแผนธุรกิจเชิงรุก ไฮไลท์สำคัญ บริษัท เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) หรือ SJWD โชว์ผลงานครึ่งปีแรก 2567 สุดแข็งแกร่งด้วยกำไรสุทธิ 828 ล้านบาท คิดเป็น 54% ของประมาณการทั้งปี โดยได้รับแรงหนุนสำคัญจากการผนึกกำลังทางธุรกิจที่ช่วยลดต้นทุนได้อย่างต่อเนื่อง รวมถึงการบริหารจัดการพื้นที่คลังสินค้าที่มีประสิทธิภาพสูงถึง 95% ส่งผลให้โบรกเกอร์ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 12.30 บาท เจาะลึกผลประกอบการและกลยุทธ์ บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (KS) วิเคราะห์ว่า SJWD มีการเติบโตที่โดดเด่นจากการบริหารต้นทุนผ่านโครงการ “One System” ซึ่งช่วยลดค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการได้ดีเยี่ยม ในส่วนของไตรมาส 1/2567 และไตรมาส 2/2567 บริษัททำผลงานได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยมีอัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin) ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 9.9% จากเดิม 8.1% ในปี 2566 สำหรับแนวโน้มไตรมาส 3/2567 แม้จะเป็นช่วงโลว์ซีซั่น แต่คาดว่าจะยังคงรักษาความแข็งแกร่งไว้ได้ และจะเห็นภาพการเติบโตที่ชัดเจนยิ่งขึ้นในไตรมาส 4/2567 จากการออกหุ้นกู้ชุดใหม่และการขยายธุรกิจในต่างประเทศร่วมกับพันธมิตรในเวียดนามและมาเลเซีย ข้อสังเกตและปัจจัยบวก ปัจจัยสนับสนุนหลักที่น่าจับตามองคือ การบริหารจัดการพื้นที่คลังสินค้าที่ทำได้ดีเยี่ยม รวมถึงธุรกิจห้องเย็นที่อัตราการใช้พื้นที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ บริษัทยังมุ่งเน้นการขยายบริการใหม่ๆ เช่น การรับจัดการสินค้าอันตราย และการเพิ่มประสิทธิภาพการขนส่งสินค้าข้ามพรมแดน อย่างไรก็ตาม ควรติดตามปัจจัยเรื่องต้นทุนน้ำมันและสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่อาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนการขนส่งในระยะถัดไป แต่ด้วยกลยุทธ์การลดต้นทุนที่เข้มข้นจะช่วยประคองอัตรากำไรให้เติบโตได้อย่างยั่งยืน บทสรุปและการประเมินมูลค่า โบรกเกอร์ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ SJWD ขึ้นเป็น 12.30 บาท (จากเดิม 11.00 บาท) โดยใช้วิธีการประเมินมูลค่าหุ้นด้วยวิธี P/BV ที่ 1.1 เท่า (ปรับลดจาก 1.2 เท่า) พร้อมทั้งปรับประมาณการกำไรปี 2567-2569 ขึ้น 1-3% เพื่อสะท้อนถึงประสิทธิภาพในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นและการบริหารสินทรัพย์ที่คล่องตัว ทั้งนี้ SJWD ยังคงเป็นหุ้นที่มีศักยภาพในการเติบโตจากการขยายฐานลูกค้าและการสร้างรายได้ใหม่ๆ ที่ครบวงจรในระดับภูมิภาค