2026-09-08T19:02:54+00:00 iaa TTB ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) TTB ผนึกกำลัง DBSVT รุกธุรกิจ Wealth เสริมแกร่งรายได้ค่าธรรมเนียม ไฮไลท์สำคัญ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้น TTB หลังประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ DBS Bank Ltd. โดยการรับโอนพอร์ตลูกค้ารายย่อยจากบริษัทหลักทรัพย์ DBSVT เข้าสู่ TTB Wealth ซึ่งคาดว่าจะดำเนินการแล้วเสร็จภายในเดือนพฤษภาคม 2027 โดยนักวิเคราะห์ยังคงคำแนะนำ "TRADING" ที่ราคาเป้าหมาย 2.76 บาท รายละเอียดการลงทุนและมุมมองนักวิเคราะห์ การโอนย้ายบัญชีลูกค้ารายย่อยในส่วนของหลักทรัพย์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า และทรัพย์สินอื่นๆ เข้าสู่ TTB Wealth จะช่วยเพิ่มฐานลูกค้าและโอกาสในการนำเสนอผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่หลากหลายขึ้น เช่น ประกัน หน่วยลงทุน และตราสารหนี้ อย่างไรก็ตาม บล.หยวนต้า มองว่าธุรกรรมนี้มีผลบวกจำกัดต่อประมาณการกำไรสุทธิ เนื่องจากฐานรายได้ค่าธรรมเนียมเดิมของ DBSVT อยู่ที่ประมาณ 200-300 ล้านบาทต่อปี ซึ่งถือว่าน้อยเมื่อเทียบกับฐานรายได้ค่าธรรมเนียมรวมของ TTB ที่คาดว่าจะสูงถึง 15,204 ล้านบาทในปี 2026 จึงยังคงประมาณการกำไรสุทธิไว้ที่ 20,727 ล้านบาทในปี 2026 ข้อสังเกตและปัจจัยพื้นฐาน นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า ธุรกรรมนี้เป็นการโอนย้ายเฉพาะกลุ่มลูกค้ารายย่อยเท่านั้น ในขณะที่กลุ่มนักลงทุนสถาบันและลูกค้า Private Wealth Management จะยังคงอยู่กับ DBSVT ต่อไป ทั้งนี้ TTB ยังคงมีความโดดเด่นในด้านเสถียรภาพของกำไร โดยบริษัทมีแผนการจ่ายเงินปันผลที่น่าสนใจ ซึ่งล่าสุดได้ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาลหุ้นละ 0.081 บาท (คิดเป็น Div. Yield 2.7%) และคาดการณ์ว่าในปี 2026 จะให้ Div. Yield สูงถึง 5.5% สรุปภาพรวมการลงทุน แม้ราคาปัจจุบันจะมี Upside จำกัด แต่ TTB ยังคงเป็นหุ้นที่มีพื้นฐานแกร่งและมีความสามารถในการทำกำไรที่มั่นคง โดย บล.หยวนต้า ใช้เกณฑ์การประเมินมูลค่าหุ้นด้วยวิธี Prospective PBV ที่ระดับ 1 เท่า (รวมพรีเมียม 2% จาก ESG Rating ระดับ AA) สำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นธนาคารที่มีปันผลเด่นและมีการขยายฐานธุรกิจ Wealth อย่างต่อเนื่อง TTB ยังคงเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจในพอร์ตการลงทุน