2026-09-07T19:03:28+00:00 iaa SAT บริษัท สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) SAT ลุ้นกำไรครึ่งปีหลังฟื้นตัวเด่น ชูจุดเด่นหุ้นปันผลสูงน่าสะสม ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) หรือ SAT โดยคงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมกำหนดราคาเป้าหมายปี 2567 ที่ 18.80 บาท โดยใช้วิธีประเมินมูลค่าหุ้นแบบ PER อิงค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่ 9.50 เท่า ทั้งนี้มองว่าผลประกอบการได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาส 2/2566 และคาดการณ์การจ่ายเงินปันผลรวมทั้งปีที่ 1.65 บาท คิดเป็น Dividend Yield สูงถึง 10.2% ซึ่งถือเป็นระดับที่น่าสนใจมากสำหรับนักลงทุน วิเคราะห์แนวโน้มธุรกิจ ภาพรวมผลการดำเนินงานในครึ่งปีหลัง 2566 คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องจากครึ่งปีแรก โดยในไตรมาส 3/2566 รายได้มีแนวโน้มฟื้นตัวแบบ QoQ จากการกลับมาเดินสายการผลิตตามปกติและจำนวนวันทำงานที่เพิ่มขึ้น รวมถึงธุรกิจเครื่องจักรกลการเกษตรที่ฟื้นตัวหลัง Kubota ผ่อนคลายเงื่อนไขสินเชื่อ ส่งผลให้อัตราการใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นจาก 65% ในไตรมาส 2/2566 เป็น 70–75% ในช่วงครึ่งปีหลัง แม้รายได้รวมปี 2566 อาจชะลอตัวตามเป้าผลิตรถยนต์ของส.อ.ท. แต่บริษัทสามารถ text-primary บริหารจัดการต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ ผ่านการนำ Data และ Automation มาใช้ รวมถึงการผลักภาระความผันผวนของราคาวัตถุดิบให้ลูกค้าได้เกือบทั้งหมด ข้อสังเกตและสถานะการเงิน บริษัทมีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งมาก โดยมีสถานะเป็น Cash (เงินสดสุทธิ) ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงด้านหนี้สินได้เป็นอย่างดี นอกจากนี้ บริษัทยังมีจุดแข็งจากการเป็น Tier-1 Supplier ให้กับ OEM โดยตรงในสัดส่วนสูงถึง 70–80% อย่างไรก็ตาม มีประเด็นที่ต้องติดตามคือ GPM ในไตรมาส 2/2566 ที่ 21% ซึ่งอาจเป็นระดับสูงสุดของปีและมีโอกาสอ่อนตัวลงเล็กน้อยในครึ่งปีหลัง รวมถึงการลงทุนในธุรกิจใหม่เพื่อสร้าง New S-Curve ที่จะเริ่มเห็นผลชัดเจนในปี 2027–2028 จากงานใหม่มูลค่ากว่า 300–400 ล้านบาทที่อยู่ระหว่างดำเนินการ ส่วนสรุป โดยสรุป หยวนต้าคงประมาณการกำไรปี 2566 ไว้ที่ 792 ล้านบาท สะท้อนถึงการฟื้นตัวที่ชัดเจนจากฐานที่ต่ำในอดีต ด้วยฐานะการเงินที่มั่นคงและนโยบายการจ่ายปันผลที่โดดเด่น ทำให้ SAT เป็นหุ้นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนจากเงินปันผลและโอกาสการเติบโตของธุรกิจชิ้นส่วนยานยนต์และเครื่องจักรกลการเกษตรในระยะยาว ทั้งนี้ราคาเป้าหมายที่ 18.80 บาท มี text-primary Upside ประมาณ 16.8% จากราคาปิดล่าสุด