2026-09-07T19:03:00+00:00 iaa TU บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) TU เข้าสู่ยุคเก็บเกี่ยวผลกำไร โบรกฯ มองเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญหนุนหุ้นน่าจับตา ไฮไลท์สำคัญ บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TU กำลังก้าวเข้าสู่รอบกำไรใหม่ที่แข็งแกร่ง หลังจากสิ้นสุดช่วงการปรับโครงสร้างองค์กร โดยโบรกเกอร์ บัวหลวง (BLS) คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายที่ 15.6 บาท โดยมองว่าปี 2570 จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่บริษัทจะเปลี่ยนผ่านจากการลงทุนสู่การเก็บเกี่ยวผลประโยชน์อย่างเต็มตัว เจาะลึกทิศทางธุรกิจและกำไร จากการวิเคราะห์ของ BLS ระบุว่า TU มีปัจจัยภายในที่แข็งแกร่งในการขับเคลื่อนกำไร โดยไม่ต้องพึ่งพาปัจจัยภายนอกเพียงอย่างเดียว กลยุทธ์หลัก 3 ด้านคือ การขยายรายได้ การเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุน และการบริหารงบลงทุนอย่างมีวินัย โดยเฉพาะการลดสัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ซึ่งหากลดลงได้ทุก 1% จะช่วยเพิ่มกำไรได้ถึง 11% นอกจากนี้ การเพิ่มสัดส่วนสินค้าแบรนด์ที่มีอัตรากำไรสูงกว่า OEM จะช่วยหนุนยอดขายให้เติบโตได้ตามเป้าหมาย 4% ต่อปี ทั้งนี้ คาดการณ์กำไรปี 2573 อาจมีอัพไซด์เพิ่มขึ้นถึง 30% สู่ระดับ 7.9 พันล้านบาท หากบริษัททำได้ตามเป้าหมายการบริหารจัดการภายใน ข้อสังเกตด้านการเงินและประสิทธิภาพ ในส่วนของสถานะทางการเงิน บริษัทมีแผนการบริหารจัดการหนี้สินประมาณ 2 หมื่นล้านบาทที่จะครบกำหนดในช่วงปลายปี 2569 ถึงต้นปี 2570 ซึ่งเป็นโอกาสในการลดต้นทุนการรีไฟแนนซ์ นอกจากนี้ การควบคุมงบลงทุน (Capex) ให้กลับสู่ระดับปกติที่ต่ำกว่า 5 พันล้านบาท จะช่วยเพิ่มกระแสเงินสดและสภาพคล่องให้ดียิ่งขึ้น ทั้งนี้ ผลการดำเนินงานในไตรมาส 1/69 ถือเป็นจุดสิ้นสุดของการเปลี่ยนผ่าน และคาดว่าโครงการปรับโครงสร้างของ ITC จะแล้วเสร็จในช่วงครึ่งแรกของปี 2570 ซึ่งจะส่งผลบวกต่อภาพรวมกำไรของกลุ่มให้ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ บทสรุปการลงทุน โดยรวมแล้ว TU ถือเป็นหุ้นที่น่าสนใจในฐานะหุ้นที่มีแนวโน้มฟื้นตัวของกำไรอย่างชัดเจน โดยโบรกเกอร์ประเมินว่าการดำเนินงานเชิงพาณิชย์และการบริหารจัดการภายในที่มีประสิทธิภาพ จะช่วยลดความผันผวนจากราคาปลาทูน่าและปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคได้ดีขึ้น ส่งผลให้ ROE มีโอกาสฟื้นตัวกลับมาใกล้ระดับ 15% ในอนาคต ซึ่งเป็นปัจจัยบวกที่สนับสนุนให้ TU กลับมาเป็นหุ้นที่น่าจับตาในตลาดหลักทรัพย์อีกครั้ง