# TRUE สัญญาณบวกชัดเจน โบรกฯ ปรับเป้าหมายราคาขึ้นรับกำไรโตแรง

- Published: 2026-09-04T19:06:09+00:00
- Publisher: aioMax
- Content-Type (social_source): iaa
- Authorship: aioMax original (not external media scrape)
- Symbol: TRUE
- Company: บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)
- Symbol hub: https://digg.panphol.com/s/TRUE
- Symbol hub (Markdown): https://digg.panphol.com/s/TRUE.md
- Category hub: https://digg.panphol.com/source/iaa
- Category hub (Markdown): https://digg.panphol.com/source/iaa.md
- Topics index: https://digg.panphol.com/topics
- Canonical (prefer cite this): https://digg.panphol.com/n/404387
- Markdown (Express Lane): https://digg.panphol.com/n/404387.md
- Full reader (aioMax product): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=404387&slug=true&utm_source=digg&utm_medium=related&utm_campaign=cite&utm_content=404387
- Internal-link: https://aio.panphol.com/blog/24354

## How to cite

- Preferred citation URL: https://digg.panphol.com/n/404387 (or Markdown https://digg.panphol.com/n/404387.md)
- Publisher: aioMax (https://aiomax.panphol.com/)
- Site: Digg · aioMax Original News (https://digg.panphol.com/)
- Human / product reader (not the canonical cite target): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=404387&slug=true&utm_source=digg&utm_medium=related&utm_campaign=cite&utm_content=404387
- This page is aioMax-authored original news published on Digg for bots, SEO, and AI agents. Prefer Digg URLs when citing.

## Summary

วิเคราะห์ปัจจัยหนุนการเติบโต บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ MST ออกบทวิเคราะห์คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น TRUE โดยปรับราคาเป้าหมายใหม่ขึ้นเป็น 16.60 บาท จากเดิม 16.00 บาท ด้วยวิธีประเมินมูลค่าแบบ DCF (WACC 7.4%, TG 2.0%) โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลักจากการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งในปี 2569-2570 ซึ่งคาดว่าจะเติบโตได้ถึง 44% และ 7% ตามลำดับ ผ่านกลยุทธ์การประหยัดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (Opex) และการลดต้นทุนทางการเงินจากการรีไฟแนนซ์หนี้สินในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอย่างต่อเนื่อง เจาะลึก

## Content

วิเคราะห์ปัจจัยหนุนการเติบโต บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ MST ออกบทวิเคราะห์คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น TRUE โดยปรับราคาเป้าหมายใหม่ขึ้นเป็น 16.60 บาท จากเดิม 16.00 บาท ด้วยวิธีประเมินมูลค่าแบบ DCF (WACC 7.4%, TG 2.0%) โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลักจากการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งในปี 2569-2570 ซึ่งคาดว่าจะเติบโตได้ถึง 44% และ 7% ตามลำดับ ผ่านกลยุทธ์การประหยัดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (Opex) และการลดต้นทุนทางการเงินจากการรีไฟแนนซ์หนี้สินในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอย่างต่อเนื่อง เจาะลึกประมาณการกำไรและผลการดำเนินงาน MST ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 2569–2571 ขึ้น 5–9% โดยในไตรมาส 2/2569 บริษัทสามารถลดค่าใช้จ่ายด้านโครงข่ายลงได้ 6% จากการเจรจาส่วนลดกับผู้ขาย และคาดว่ากำไรหลักในไตรมาส 3/2569 จะเติบโตโดดเด่นถึง 7.0 พันล้านบาท (+58% YoY, +6% QoQ) ซึ่งถือเป็น ผลบวก ที่สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 9% นอกจากนี้ การลดจำนวนเสาสัญญาณลงกว่า 5.7 พันเสาในปี 2568 และการประหยัดค่าใช้จ่ายคลื่นความถี่ได้ถึง 5.3 พันล้านบาทต่อปี ยังเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่ทำให้สถานะทางการเงินของบริษัทแข็งแกร่งขึ้น ข้อสังเกตจากมุมมองนักวิเคราะห์ นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า ตลาดปัจจุบันอาจประเมินกำไรหลักในช่วงไตรมาส 3-4 ของปี 2569 ต่ำเกินไป โดยค่าเฉลี่ยที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 6.4 พันล้านบาทต่อไตรมาสนั้น ต่ำกว่าระดับที่ทำได้จริงในไตรมาส 2/2569 ทั้งที่ TRUE มีปัจจัยบวกจากการลดค่าใช้จ่ายทางการตลาดลงจากฐานที่สูงในไตรมาสก่อนหน้า รวมถึงการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรตระหนักถึงความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหุ้นและสภาวะเศรษฐกิจที่อาจส่งผลต่อผลการดำเนินงานจริงให้แตกต่างไปจากประมาณการได้ สรุปภาพรวมการลงทุน ในภาพรวม TRUE ถือเป็นหุ้นที่มีความน่าสนใจในเชิงมูลค่า (Valuation) เมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งในกลุ่มโทรคมนาคมทั้งในไทยและภูมิภาคอาเซียน โดยพิจารณาจากค่า P/E และ EV/EBITDA ที่มีความเหมาะสม ประกอบกับแนวโน้มการลดลงของหนี้สินและดอกเบี้ยจ่ายที่ชัดเจน ทำให้บริษัทมีกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งขึ้น การปรับราคาเป้าหมายขึ้นสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในศักยภาพการทำกำไรที่เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งนักลงทุนสามารถใช้เป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจลงทุนในระยะยาวได้

---
Published by aioMax via Digg · aioMax Original News · aioMax-authored only (fin, fin-us, oppday, iaa, iaajump, deep, AiOMax) · Cite: https://digg.panphol.com/n/404387 · Reader: https://aiomax.panphol.com/