2026-09-04T19:05:31+00:00 iaa BDMS บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) BDMS โชว์ฟอร์มแกร่งรายได้พุ่งทะยาน ลุ้นกำไรไตรมาส 3 ทำสถิติสูงสุดใหม่ โบรกเกอร์ BLS คงคำแนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 23 บาท บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง (BLS) ออกบทวิเคราะห์อัปเดตสถานการณ์ของ BDMS โดยยังคงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 23 บาทต่อหุ้น อิงจากค่า PER ปี 2570 ที่ 21 เท่า โดยมองว่าปัจจุบันราคาหุ้นยังซื้อขายที่ระดับ PER 18 เท่า ซึ่งถือว่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวและใกล้เคียงกับกลุ่มโรงพยาบาล ทั้งนี้ นักวิเคราะห์ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2570 ขึ้น 1% เป็น 1.73 หมื่นล้านบาท เพื่อสะท้อนการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง เจาะลึกผลประกอบการ ไตรมาส 3/69 คาดกำไรนิวไฮ 4.6 พันล้านบาท สำหรับแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 3/69 คาดว่า BDMS จะรายงานกำไรหลักทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 4.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% YoY และ 41% QoQ โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากรายได้รวมที่คาดว่าจะแตะ 3.08 หมื่นล้านบาท เติบโต 9% YoY และ 14% QoQ จากจำนวนผู้ป่วยทั้งไทยและต่างชาติที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะกลุ่มผู้ป่วยไข้หวัดใหญ่ที่เพิ่มขึ้นถึง 53% YoY และยอดจองผู้ป่วยต่างชาติในเดือนสิงหาคมที่พุ่งสูงขึ้น 33% จากเดือนเมษายนที่ผ่านมา ข้อสังเกตด้านการดำเนินงานและโครงสร้างรายได้ นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่า อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาส 3/69 มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น 300bps QoQ มาอยู่ที่ 36.8% เนื่องจากสัดส่วนผู้ป่วยต่างชาติและผู้ป่วยโรคซับซ้อนที่มีอัตรากำไรสูงเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ฐานรายได้จากผู้ป่วยไทยยังเติบโตได้ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2567 ส่งผลให้อัตราการใช้บริการ (Utilization rate) ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 60% อย่างไรก็ตาม ต้องติดตามปัจจัยเสี่ยงเรื่องต้นทุนทางการแพทย์ที่อาจสูงขึ้น และการบริหารจัดการ CAPEX ในอนาคต สรุปภาพรวมการลงทุน ในภาพรวมปี 2569 บัวหลวงคงประมาณการกำไรหลักไว้ที่ 1.63 หมื่นล้านบาท โดยมองว่า BDMS ยังคงเป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม Healthcare ที่ได้รับผลบวกจากกระแส Medical Tourism และความต้องการรักษาโรคซับซ้อนที่เพิ่มขึ้น สถานะทางการเงินของบริษัทมีความแข็งแกร่ง ด้วยกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่มั่นคงและการบริหารจัดการหนี้สินที่มีประสิทธิภาพ ทำให้บริษัทมีความพร้อมในการเติบโตต่อเนื่องในระยะยาว