2026-09-03T19:05:45+00:00 iaa CKP บริษัท ซีเค พาวเวอร์ จำกัด (มหาชน) หยวนต้าชี้ CKP รับมือเอลนีโญได้ในระยะสั้น คงคำแนะนำ TRADING ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้น CKP โดยประเมินสถานการณ์ล่าสุดหลังการประชุมนักวิเคราะห์ว่า ปัจจุบันบริษัทฯ ยังไม่ได้รับผลกระทบจากปรากฏการณ์ซูเปอร์เอลนีโญในไตรมาส 3/2569 เนื่องจากเป็นช่วง High Season ของโครงการไฟฟ้าพลังน้ำในลาวตามปกติ อย่างไรก็ตาม คาดว่าจะเริ่มเห็นผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่ไตรมาส 4/2569 เป็นต้นไป ส่วนเนื้อหาและมุมมองการลงทุน สำหรับผลประกอบการไตรมาส 3/2569 เบื้องต้นคาดว่าจะมีกำไรปกติอยู่ที่ 800-900 ล้านบาท เติบโตขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน (QoQ) จากปัจจัยหนุนด้านฤดูกาล แต่หากเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) คาดว่าจะลดลงเนื่องจากฐานปริมาณน้ำปีก่อนอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ (Record High) และต้นทุนก๊าซธรรมชาติที่ปรับตัวสูงขึ้นกดดันอัตรากำไรของโรงไฟฟ้า BIC ทั้งนี้ โบรกเกอร์หยวนต้าได้กำหนด ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ไว้ที่ 2.90 บาทต่อหุ้น โดยใช้วิธีประเมินมูลค่าตามปัจจัยพื้นฐาน ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม ในส่วนของโครงการในอนาคต โครงการน้ำหลวงพระบาง (LPCL) ปัจจุบันมีความคืบหน้าการก่อสร้างไปแล้วกว่า 77% และคาดว่าจะ COD ได้ตามแผนในปี 2573 นอกจากนี้บริษัทฯ ยังมีความสนใจเข้าร่วมประมูลโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำและพลังงานแสงอาทิตย์ตามแผน PDP ฉบับใหม่ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นมีโอกาสถูกกดดันในระยะกลางถึงยาวจากความเสี่ยงของปรากฏการณ์ซูเปอร์เอลนีโญที่อาจทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบที่นักลงทุนต้องเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด ส่วนสรุป จากปัจจัยข้างต้น บล.หยวนต้า จึงคงคำแนะนำ "TRADING" โดยมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันมี Upside เพียง 11.5% จากราคาเป้าหมายที่ 2.90 บาท นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงเรื่องปริมาณน้ำและต้นทุนพลังงานที่ผันผวน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกำไรในไตรมาสสุดท้ายของปีนี้และต่อเนื่องไปจนถึงปีหน้า