2026-09-03T19:05:26+00:00 iaa MOSHI บริษัท โมชิ โมชิ รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) MOSHI โชว์ฟอร์มแกร่งยอดขายพุ่ง โบรกฯ มองเป็นโอกาสทองสะสมหุ้น โมเมนตัมกำไรสดใส บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ MST ออกบทวิเคราะห์ล่าสุดเมื่อวันที่ 3 กันยายน 2569 คงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น MOSHI โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 53 บาท ซึ่งคิดเป็น Upside สูงถึง 42% จากราคาปัจจุบัน โดยมองว่าบริษัทเป็นผู้นำตลาดที่มีโมเมนตัมกำไรแข็งแกร่ง หนุนจากการเติบโตของยอดขายจากสาขาเดิม (SSSG) ที่โดดเด่นกว่ากลุ่มค้าปลีกอย่างชัดเจน เจาะลึกปัจจัยบวกและผลประกอบการ MST ระบุว่า SSSG ตั้งแต่ต้นไตรมาสจนถึงปัจจุบัน (QTD SSSG) เติบโตได้ดีถึง +6% สวนทางกับค่าเฉลี่ยกลุ่มค้าปลีกที่ติดลบ -1% โดยได้รับแรงหนุนจากแคมเปญการตลาด “Friend of Moshi Moshi” และการเปิดตัวสินค้าใหม่ที่ต่อเนื่อง สำหรับแนวโน้มกำไรใน Q3/2569 คาดว่าจะเติบโตแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) แม้จะมีปัจจัยกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบและค่าใช้จ่ายการตลาดพรีเซนเตอร์คนใหม่ แต่ภาพรวมการเติบโตของยอดขายยังคงโดดเด่น ทั้งนี้บริษัทมีสถานะการเงินที่แข็งแกร่งเป็น Net Cash ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงด้านหนี้สิน ข้อสังเกตและจุดแข็งทางการตลาด จุดที่น่าสนใจคือ MOSHI สามารถตอกย้ำความเป็นผู้นำตลาดด้วยจำนวนสาขาที่มากถึง 218 สาขา ทิ้งห่างคู่แข่งรายอื่นอย่างมีนัยสำคัญ ประกอบกับการแต่งตั้ง “บิวกิ้น” เป็นพรีเซนเตอร์ ช่วยสร้าง Brand Equity ให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ในขณะที่การแข่งขันในตลาดเริ่มชะลอความรุนแรงลง เนื่องจากคู่แข่งรายหลักหันไปเน้นการปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานมากกว่าการขยายสาขาเชิงรุก ทำให้ MOSHI มีความได้เปรียบในการครองส่วนแบ่งการตลาด สรุปความคุ้มค่าในการลงทุน ในแง่ของมูลค่าหุ้น (Valuation) ปัจจุบัน MOSHI ซื้อขายที่ P/E ปี 2570 เพียง 14.1 เท่า ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับเดียวกับค่าเฉลี่ยกลุ่มค้าปลีก ทั้งที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งกว่า โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์อัตราการเติบโตเฉลี่ยของกำไรต่อหุ้น (EPS CAGR) ในระยะ 3 ปีข้างหน้าไว้ที่ 12.4% และมีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) สูงถึง 26% ซึ่งนับว่าสูงเป็นอันดับต้นๆ ของกลุ่ม จึงถือเป็น โอกาสการลงทุนที่น่าสนใจ สำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นเติบโตที่มีความทนทานต่อภาวะเศรษฐกิจ