# ITEL ยังคงต้องรอปัจจัยหนุนหลังผลงานครึ่งปีแรกยังไม่โดดเด่น

- Published: 2026-09-03T19:04:37+00:00
- Publisher: aioMax
- Content-Type (social_source): iaa
- Authorship: aioMax original (not external media scrape)
- Symbol: ITEL
- Company: บริษัท อินเตอร์ลิ้งค์ เทเลคอม จำกัด (มหาชน)
- Symbol hub: https://digg.panphol.com/s/ITEL
- Symbol hub (Markdown): https://digg.panphol.com/s/ITEL.md
- Category hub: https://digg.panphol.com/source/iaa
- Category hub (Markdown): https://digg.panphol.com/source/iaa.md
- Topics index: https://digg.panphol.com/topics
- Canonical (prefer cite this): https://digg.panphol.com/n/404118
- Markdown (Express Lane): https://digg.panphol.com/n/404118.md
- Full reader (aioMax product): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=404118&slug=itel&utm_source=digg&utm_medium=related&utm_campaign=cite&utm_content=404118
- Internal-link: https://aio.panphol.com/blog/24304

## How to cite

- Preferred citation URL: https://digg.panphol.com/n/404118 (or Markdown https://digg.panphol.com/n/404118.md)
- Publisher: aioMax (https://aiomax.panphol.com/)
- Site: Digg · aioMax Original News (https://digg.panphol.com/)
- Human / product reader (not the canonical cite target): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=404118&slug=itel&utm_source=digg&utm_medium=related&utm_campaign=cite&utm_content=404118
- This page is aioMax-authored original news published on Digg for bots, SEO, and AI agents. Prefer Digg URLs when citing.

## Summary

สรุปภาพรวมการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี (KSS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น Interlink Telecom (ITEL) โดยคงคำแนะนำ "ถือ" และกำหนดราคาเป้าหมายที่ 1.50 บาท อิงค่า P/BV ที่ 0.6 เท่า ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของกรอบการซื้อขาย แม้ราคาหุ้นปัจจุบันจะซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีเกือบ 50% แต่ในระยะสั้นยังขาดปัจจัยบวกที่จะเข้ามาหนุนราคาหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยนักวิเคราะห์มองว่าผลประกอบการในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 จะไม่มีการเติบโตแบบก้าวกระโดดจากครึ่งแรกของปี วิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้มธุรกิจ จากการประชุมผลประกอบการไต

## Content

สรุปภาพรวมการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี (KSS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น Interlink Telecom (ITEL) โดยคงคำแนะนำ "ถือ" และกำหนดราคาเป้าหมายที่ 1.50 บาท อิงค่า P/BV ที่ 0.6 เท่า ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของกรอบการซื้อขาย แม้ราคาหุ้นปัจจุบันจะซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีเกือบ 50% แต่ในระยะสั้นยังขาดปัจจัยบวกที่จะเข้ามาหนุนราคาหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยนักวิเคราะห์มองว่าผลประกอบการในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 จะไม่มีการเติบโตแบบก้าวกระโดดจากครึ่งแรกของปี วิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้มธุรกิจ จากการประชุมผลประกอบการไตรมาส 2/2026 พบว่ารายได้จากธุรกิจให้บริการโครงข่าย (Network Rendering) ปรับตัวลดลงเนื่องจากไม่มีรายได้จากโครงการ USO#1 และ #2 อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจติดตั้งระบบมีการขยายตัวอย่างมาก จาก 8.2% ในไตรมาส 4/2025 เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 24% ในไตรมาส 2/2026 ทั้งนี้ บริษัทมีมูลค่าโครงการในมือ (Backlog) อยู่ที่ 2.74 พันล้านบาท โดยมีแรงหนุนจากกลุ่มผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (Hyperscalers) แต่การรับรู้รายได้ส่วนใหญ่จะกระจายตัวไปในปี 2027-2028 มากกว่าปี 2026 ข้อสังเกตจากนักวิเคราะห์ นักวิเคราะห์มีมุมมองแบบ "อนุรักษ์นิยม" ต่อเป้าหมายรายได้ปี 2026 ที่บริษัทตั้งไว้ 3.6 พันล้านบาท เนื่องจากครึ่งปีแรกทำรายได้ไปแล้ว 1.3 พันล้านบาท การจะไปถึงเป้าหมายต้องรับรู้รายได้ถึง 1.1 พันล้านบาทต่อไตรมาสในช่วงที่เหลือ ซึ่งถือเป็นความท้าทายสูง KSS จึงคงประมาณการรายได้ไว้ที่ 2.22 พันล้านบาท และคาดการณ์ผลขาดทุนปกติที่ 5 ล้านบาทในปี 2026 โดยประมาณการนี้ยังไม่รวมปัจจัยบวกจากการชนะประมูลโครงการ USO#3 ซึ่งหากเกิดขึ้นจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยเปลี่ยนมุมมองต่อหุ้นตัวนี้ บทสรุปการดำเนินงาน ในส่วนของค่าใช้จ่าย ฝ่ายบริหารเชื่อว่าจุดสูงสุดของค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญได้ผ่านพ้นไปแล้วในปี 2025 และไม่น่าจะกลับมาเป็นภาระหนักในปี 2026 สำหรับจุดคุ้มทุนในระดับกำไรขั้นต้นของธุรกิจโครงข่ายอยู่ที่รายได้ 300-400 ล้านบาทต่อไตรมาส โดยสรุปแล้ว ITEL ยังคงอยู่ในช่วงรอปัจจัยหนุนจากการประมูลโครงการใหม่ๆ เพื่อสร้างการเติบโตที่ชัดเจนกว่าเดิม นักลงทุนควรติดตามความคืบหน้าการต่อสัญญา USO และผลการประมูลโครงการ USO#3 อย่างใกล้ชิด

---
Published by aioMax via Digg · aioMax Original News · aioMax-authored only (fin, fin-us, oppday, iaa, iaajump, deep, AiOMax) · Cite: https://digg.panphol.com/n/404118 · Reader: https://aiomax.panphol.com/