2026-09-03T19:04:33+00:00 iaa STA บริษัท ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) STA ลุ้นกำไรฟื้นตัวแรงรับอานิสงส์ราคายางขาขึ้น โบรกฯ แนะสะสมรับเป้า 25.50 บาท ไฮไลท์สำคัญ: จับตา STA รับผลบวกจาก Supply ตึงตัว บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ออกบทวิเคราะห์หุ้น STA โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มธุรกิจในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2569 เนื่องจากสถานการณ์ Supply ยางพาราที่ตึงตัวจากสภาพอากาศที่มีฝนตกชุกและปริมาณต้นยางที่ลดลง ส่งผลให้ราคายางปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยโบรกเกอร์ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" และกำหนดราคาเป้าหมายที่ 25.50 บาท โดยใช้วิธีประเมินมูลค่าแบบ PER ที่ 13 เท่า เจาะลึกเนื้อหา: การเติบโตของยอดขายและกำไร สำหรับผลการดำเนินงานในไตรมาส 3/2569 คาดว่าจะมีกำไรปกติราว 800 ล้านบาท ฟื้นตัวจากช่วงเดียวกันของปีก่อนอย่างมีนัยสำคัญ แม้จะชะลอตัวลงเล็กน้อยจากไตรมาส 2/2569 เนื่องจากลูกค้าบางส่วนรอดูสถานการณ์ราคา (Wait & See) แต่คาดว่าไตรมาส 4/2569 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปีทั้งในด้านปริมาณขายและราคาขาย นอกจากนี้ ยางมาตรฐาน EUDR กำลังได้รับความนิยมสูง โดยคาดว่าปริมาณขายจะเติบโตต่อเนื่องทั้งในไตรมาส 3 และไตรมาส 4 ของปีนี้ ข้อสังเกต: ปัจจัยบวกและประเด็นที่ต้องติดตาม จุดที่น่าสนใจคือการปรับเป้าปริมาณขายปี 2569 ลงเหลือ 1.45 – 1.50 ล้านตัน เพื่อให้สอดคล้องกับสถานการณ์ตลาดจริง แต่ในขณะเดียวกันได้ปรับราคาขายเฉลี่ยครึ่งปีหลังขึ้นเป็น 215-235 US Cent/Kg ซึ่งเป็น ผลบวกต่ออัตรากำไรขั้นต้น (GPM) นอกจากนี้ หากเกิดปรากฏการณ์เอลนิญโญในช่วงปลายปีหรือปี 2567 จะยิ่งเป็นปัจจัยหนุนให้ราคายางปรับตัวสูงขึ้นอีก ทั้งนี้ นักลงทุนควรติดตามความชัดเจนของกฎระเบียบ EUDR ซึ่งหากมีการเลื่อนออกไปจะเป็นแรงส่งเชิงบวกเพิ่มเติมให้กับบริษัท ส่วนสรุป: โอกาสการลงทุนที่น่าสนใจ ในภาพรวมสถานะทางการเงินของ STA ยังมีความแข็งแกร่ง โดยกำไรครึ่งปีแรกคิดเป็น 61% ของประมาณการทั้งปี และคาดว่าครึ่งปีหลังจะทำผลงานได้ดีกว่าหรือเท่ากับครึ่งปีแรก ทำให้มีความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับประมาณการกำไรขึ้นอีกในอนาคต ด้วยราคาหุ้นปัจจุบันที่ยังมี Upside gain สูง ประกอบกับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่คาดว่าจะอยู่ในระดับราว 6% ต่อปี จึงถือเป็นโอกาสดีในการสะสมหุ้นเพื่อการลงทุนระยะยาว