# ICHI ลุ้นกำไรฟื้นตัวไตรมาส 3 รับอานิสงส์กำลังการผลิตใหม่หนุนโตยาว

- Published: 2026-09-02T19:09:24+00:00
- Publisher: aioMax
- Content-Type (social_source): iaa
- Authorship: aioMax original (not external media scrape)
- Symbol: ICHI
- Company: บริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน)
- Symbol hub: https://digg.panphol.com/s/ICHI
- Symbol hub (Markdown): https://digg.panphol.com/s/ICHI.md
- Category hub: https://digg.panphol.com/source/iaa
- Category hub (Markdown): https://digg.panphol.com/source/iaa.md
- Topics index: https://digg.panphol.com/topics
- Canonical (prefer cite this): https://digg.panphol.com/n/403819
- Markdown (Express Lane): https://digg.panphol.com/n/403819.md
- Full reader (aioMax product): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=403819&slug=ichi-3&utm_source=digg&utm_medium=related&utm_campaign=cite&utm_content=403819
- Internal-link: https://aio.panphol.com/blog/24268

## How to cite

- Preferred citation URL: https://digg.panphol.com/n/403819 (or Markdown https://digg.panphol.com/n/403819.md)
- Publisher: aioMax (https://aiomax.panphol.com/)
- Site: Digg · aioMax Original News (https://digg.panphol.com/)
- Human / product reader (not the canonical cite target): https://aiomax.panphol.com/news?newsid=403819&slug=ichi-3&utm_source=digg&utm_medium=related&utm_campaign=cite&utm_content=403819
- This page is aioMax-authored original news published on Digg for bots, SEO, and AI agents. Prefer Digg URLs when citing.

## Summary

ปรับคำแนะนำเป็น ซื้อ เคาะราคาเป้าหมาย 16.00 บาท โบรกเกอร์ PI ปรับคำแนะนำหุ้น ICHI จาก "ถือ" เป็น "ซื้อ" โดยกำหนดราคาพื้นฐานไว้ที่ 16.00 บาท ด้วยวิธีประเมินมูลค่า PE Multiple ที่ 16 เท่า ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มเครื่องดื่ม โดยมองว่าแนวโน้มผลประกอบการจะทยอยฟื้นตัวดีขึ้นแบบ QoQ ตั้งแต่ไตรมาส 3/2569 เป็นต้นไป และคาดการณ์ว่าบริษัทจะสามารถรักษาอัตราการจ่ายเงินปันผลได้ที่ระดับ 100% ต่อเนื่องในช่วง 3 ปีข้างหน้า คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) ที่น่าสนใจประมาณ 6%-7% เร่งเครื่องกำล

## Content

ปรับคำแนะนำเป็น ซื้อ เคาะราคาเป้าหมาย 16.00 บาท โบรกเกอร์ PI ปรับคำแนะนำหุ้น ICHI จาก "ถือ" เป็น "ซื้อ" โดยกำหนดราคาพื้นฐานไว้ที่ 16.00 บาท ด้วยวิธีประเมินมูลค่า PE Multiple ที่ 16 เท่า ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มเครื่องดื่ม โดยมองว่าแนวโน้มผลประกอบการจะทยอยฟื้นตัวดีขึ้นแบบ QoQ ตั้งแต่ไตรมาส 3/2569 เป็นต้นไป และคาดการณ์ว่าบริษัทจะสามารถรักษาอัตราการจ่ายเงินปันผลได้ที่ระดับ 100% ต่อเนื่องในช่วง 3 ปีข้างหน้า คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) ที่น่าสนใจประมาณ 6%-7% เร่งเครื่องกำลังการผลิตใหม่หนุนรายได้โตเด่นปี 2567 ปัจจัยบวกสำคัญมาจากการที่พันธมิตรทางธุรกิจอย่าง Hon Chuan จะเริ่มเดินเครื่องจักรผลิตในช่วงไตรมาส 4/2569 ซึ่งจะช่วยให้ ICHI สามารถย้ายไลน์การผลิตชาเขียวขวดปากกว้างไปจ้างผลิตได้ ทำให้บริษัทมีกำลังการผลิตเหลือเพียงพอสำหรับขยายการผลิตน้ำด่าง PH+ และรองรับคำสั่งซื้อ OEM ได้มากขึ้น นอกจากนี้ ตลาดชาเขียวพร้อมดื่มเริ่มกลับมาเติบโต 4% YoY ในเดือนกรกฎาคม 2569 ประกอบกับสภาพอากาศที่เข้าสู่สภาวะเอลนีโญจะช่วยหนุนยอดขายในครึ่งปีหลังและต่อเนื่องไปถึงปี 2567 ให้เติบโตอย่างโดดเด่น โดยเฉพาะในกลุ่มสินค้า Non-tea ที่เคยเติบโตสูงถึง 60% YoY ในไตรมาส 2/2569 ข้อสังเกตด้านการบริหารจัดการและกลยุทธ์การเติบโต บริษัทไม่มีแผนการลงทุนขนาดใหญ่ (CAPEX) ในช่วง 3 ปีข้างหน้า ทำให้สถานะทางการเงินมีความแข็งแกร่งและมีกระแสเงินสดเพียงพอต่อการจ่ายปันผลสูง อย่างไรก็ตาม ต้องจับตาการแข่งขันในตลาดเครื่องดื่มและผลกระทบจากสภาพอากาศที่อาจเปลี่ยนแปลงได้ โดยกลยุทธ์การจ้างผลิตผ่านพันธมิตรทางธุรกิจถือเป็นจุดแข็งที่ช่วยให้บริษัทขยายตัวได้โดยไม่ต้องแบกรับภาระลงทุนเพิ่ม ซึ่งคาดว่าจะรักษาอัตรากำไรขั้นต้นได้ใกล้เคียงกับการผลิตเอง นอกจากนี้ การออกสินค้าใหม่ที่หลากหลาย เช่น น้ำด่างผสมว่านหางจระเข้ และการ Collaboration กับแบรนด์อื่น จะเป็นตัวช่วยสำคัญในการกระตุ้นยอดขายในช่วงครึ่งปีหลัง สรุปภาพรวมการลงทุน ICHI ถือเป็นหุ้นที่มีพื้นฐานแกร่งด้วยสถานะทางการเงินที่ไม่มีหนี้สินระยะยาวและมีกระแสเงินสดที่มั่นคง การปรับตัวเข้าสู่โมเดลธุรกิจที่เน้นการจ้างผลิต (Asset-light) ช่วยเพิ่มความคล่องตัวและลดความเสี่ยงด้านต้นทุนคงที่ ในขณะที่แนวโน้มตลาดชาเขียวที่ฟื้นตัวและสินค้าใหม่ที่ตอบโจทย์ผู้บริโภค จะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักให้กำไรสุทธิกลับมาเติบโตได้ตามเป้าหมาย นักลงทุนที่มองหาหุ้นปันผลเด่นและมีการเติบโตจากกำลังการผลิตใหม่ที่ชัดเจนในช่วงปลายปีนี้ จึงถือเป็นจังหวะที่น่าสนใจในการเข้าสะสม

---
Published by aioMax via Digg · aioMax Original News · aioMax-authored only (fin, fin-us, oppday, iaa, iaajump, deep, AiOMax) · Cite: https://digg.panphol.com/n/403819 · Reader: https://aiomax.panphol.com/