2026-09-02T19:08:24+00:00 iaa ICHI บริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) จับตา ICHI ฟื้นตัวแกร่งครึ่งปีหลัง ลุ้นรายได้พุ่งแตะจุดสูงสุดในไตรมาส 4 โบรกเกอร์ FSSIA คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 16 บาท บริษัทหลักทรัพย์ FSSIA ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ICHI โดยยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" และคงราคาเป้าหมายที่ 16 บาทต่อหุ้น โดยประเมินมูลค่าด้วยวิธี P/E Ratio ที่ระดับ 17 เท่า ทั้งนี้บริษัทมีจุดเด่นเรื่องโมเมนตัมกำไรที่แข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ที่น่าสนใจในระดับ 6–7% ต่อปี วิเคราะห์เจาะลึกแนวโน้มผลประกอบการปี 2569 ฝ่ายวิจัยคาดการณ์ว่ารายได้ของ ICHI จะกลับมาเติบโตอย่างโดดเด่นในครึ่งปีหลังของปี 2569 หลังจากปัญหาด้านเครื่องจักรได้รับการแก้ไข โดยคาดว่าจะกลับมาเดินสายการผลิตได้ตามปกติในเดือนตุลาคมนี้ ซึ่งจะช่วยหนุนยอดขายน้ำด่างและน้ำมะพร้าวให้เป็นไปตามแผน นอกจากนี้ยังมีปัจจัยบวกจากการเริ่มผลิตของพันธมิตรใหม่ในไตรมาส 4/2569 และไตรมาส 3/2570 ซึ่งจะช่วยเพิ่มกำลังการผลิตโดยไม่ต้องลงทุนเพิ่มอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้คาดว่ากำไรไตรมาส 3/2569 จะยังคงแข็งแกร่ง และจะพุ่งขึ้นไปทำจุดสูงสุดของปีในไตรมาส 4/2569 ข้อสังเกตและปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตาม แม้แนวโน้มการเติบโตจะสดใส แต่มีข้อสังเกตสำคัญคือผลประกอบการในครึ่งปีแรกของปี 2569 เติบโตเพียง 1.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ทำให้ต้องจับตาการเร่งตัวของรายได้ในครึ่งปีหลังให้ได้ตามเป้าหมายที่บริษัทตั้งไว้ 11-12% นอกจากนี้ยังมีปัจจัยเสี่ยงที่ต้องระมัดระวัง ได้แก่ 1) การฟื้นตัวของการบริโภคที่อาจช้ากว่าคาด 2) ความผันผวนของต้นทุนบรรจุภัณฑ์ และ 3) การแข่งขันในตลาดเครื่องดื่มที่รุนแรง รวมถึงนโยบายภาครัฐ เช่น ภาษีความหวาน สรุปภาพรวมการลงทุน ICHI ยังคงเป็นหุ้นที่มีสถานะทางการเงินแข็งแกร่งด้วยสภาพคล่องสูง โดยบริษัทมีนโยบายจ่ายเงินปันผลในอัตรา 100% ของกำไรสุทธิ ซึ่งถือเป็นผลตอบแทนที่ดีสำหรับนักลงทุน นอกจากนี้บริษัทยังมีแผนการลงทุนในธุรกิจใหม่เพื่อสร้างการเติบโตในอนาคตด้วยแนวทางที่ระมัดระวัง โดยสรุปแล้ว ICHI มีแนวโน้มผ่านพ้นช่วงวิกฤติปัญหาเครื่องจักรและพร้อมเดินหน้าทำกำไรเติบโตต่อเนื่องในปี 2569 และ 2570