2026-08-27T19:04:16+00:00 iaa MRDIYT บริษัท มิสเตอร์. ดี.ไอ.วาย. โฮลดิ้ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) MRDIYT เร่งขยายสาขาหนุนรายได้โตแกร่ง โบรกฯ มองอนาคตสดใสคงคำแนะนำซื้อ ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง (BLS) ออกบทวิเคราะห์หุ้น MRDIYT โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" และกำหนดราคาเป้าหมายที่ 11.40 บาท อิงจากค่า PER ปี 2570 ที่ 19.7 เท่า แม้ปัจจุบันยอดขายสาขาเดิม (SSS) จะทรงตัว แต่บริษัทสามารถสร้างการเติบโตได้จากการเร่งขยายสาขาใหม่เชิงรุก โดยในช่วง 8 เดือนแรกของปี 2569 เปิดสาขาใหม่ไปแล้วถึง 72% ของเป้าหมายทั้งปีที่ 210 แห่ง วิเคราะห์ภาพรวมการดำเนินงาน สำหรับไตรมาส 3/2569 คาดการณ์รายได้เติบโต 18% YoY จากการเปิดสาขาใหม่ต่อเนื่อง ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นยังคงแข็งแกร่งอยู่ที่ 53% ซึ่งเป็นผลบวกจากการบริหารจัดการจัดซื้อสินค้าในปริมาณมาก (Economy of Scale) และการเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน ด้านผลประกอบการปี 2569 คาดการณ์กำไรหลักอยู่ที่ 3 พันล้านบาท เติบโต 14% YoY และคาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องอีก 17% ในปี 2570 โดยมีปัจจัยหนุนจากช่วงไฮซีซั่นในไตรมาส 4/2569 ที่กำลังจะมาถึง ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม แม้การขยายสาขาจะเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก แต่มีประเด็นที่ต้องระวังคือ การแข่งขันที่รุนแรงในกลุ่มค้าปลีกวัสดุก่อสร้าง รวมถึงความเสี่ยงจากค่าเงินบาทที่อาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนการนำเข้าสินค้า นอกจากนี้ การลงทุนใน KKV ยังคงมีผลขาดทุนประมาณ 27 ล้านบาทในไตรมาส 3/2569 ซึ่งอยู่ระหว่างการปรับโครงสร้างสาขาและสินค้า ส่วนด้าน ESG บริษัทมีการบริหารจัดการต้นทุนที่ดีผ่านการใช้พลังงานสะอาด แต่ยังคงมีความเสี่ยงจาก การปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ ที่อาจกดดันอัตรากำไรในอนาคต ส่วนสรุปการลงทุน นักวิเคราะห์มองว่า MRDIYT มีแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่โดดเด่นกว่ากลุ่มค้าปลีกทั่วไป โดยปัจจุบันซื้อขายที่ PER 16.5 เท่า ซึ่งถือว่ามีความน่าสนใจเมื่อเทียบกับศักยภาพการเติบโตของบริษัท การเร่งเปิดสาขาใหม่ตามแผนที่วางไว้จะเป็นกุญแจสำคัญที่ทำให้บริษัทบรรลุเป้าหมายการเติบโตในปี 2569 และสร้างความแข็งแกร่งในฐานะผู้นำตลาดสินค้าตกแต่งบ้านและไลฟ์สไตล์ของไทย