2026-08-27T19:04:12+00:00 iaa CBG บริษัท คาราบาวกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) CBG สัญญาณฟื้นตัวชัดเจน โบรกฯ ปรับเป้าหมายขึ้นรับกำไรโต ไฮไลท์สำคัญ บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ MST คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น CBG พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 64.00 บาท (จากเดิม 57.50 บาท) โดยมองว่าผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และกำลังเข้าสู่ช่วงการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งตั้งแต่ไตรมาส 3/2569 เป็นต้นไป วิเคราะห์ปัจจัยหนุนและการเติบโต ปัจจัยบวกสำคัญมาจากรายได้ต่างประเทศที่เติบโตต่อเนื่อง และธุรกิจ OEM ที่มีแนวโน้มสดใส โดยเฉพาะยอดขายเครื่องดื่ม LOVEZA ที่คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นแตะ 20–25 ล้านกระป๋องในไตรมาส 4/2569 นอกจากนี้ยังมีกลยุทธ์ราคา 10 บาทที่ช่วยผลักดันส่วนแบ่งตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศให้สูงขึ้นสู่เป้าหมาย 31% ภายในสิ้นปี 2569 แม้ในไตรมาส 3/2569 อาจมีแรงกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบและพลังงานบ้าง แต่คาดว่า กำไรในไตรมาส 4/2569 จะเป็นจุดสูงสุดของปี ข้อสังเกตด้านการเงินและการลงทุน จุดที่น่าสนใจคือการประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่ 1.0 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราการจ่ายเงินปันผล (Payout Ratio) สูงถึง 74% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก สะท้อนถึง งบการเงินที่แข็งแกร่งและกระแสเงินสดที่ดี โบรกเกอร์จึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักต่อหุ้น (Core EPS) ปี 2569–2571 ขึ้น 3–5% และคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลจะน่าสนใจยิ่งขึ้นที่ 3–4% ต่อปี บทสรุปการลงทุน MST ประเมินว่า CBG กำลังเข้าสู่รอบการเติบโตใหม่จากการขยายกำลังการผลิตที่จะเกิดขึ้นในอนาคต (ช่วงไตรมาส 4/2570) ประกอบกับสถานะทางการเงินที่ไร้หนี้สินกังวล (Net Cash) ทำให้บริษัทมีความพร้อมในการขยายธุรกิจและจ่ายปันผลให้นักลงทุนอย่างต่อเนื่อง จึงเป็นโอกาสดีในการเข้าลงทุนเพื่อรับการฟื้นตัวของกำไรในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 เป็นต้นไป